市场压力影响多元化?还有别的选择

当市场波动率抛出多元化战略时,一些投资者考虑替代投资。这是一个超越股票和债券的世界。

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关键的外卖

  • 历史上,在市场压力期间,无形的资产类别可能会被相关
  • 有几种方法可以增加一层多元化

  • 其他多样化的解决方案可能非常复杂、昂贵、有风险,而且不是所有投资者都能完全获得

您已遵循众所周知多样化剧本中的所有规则。您的股票和债券采摘是根本的声音和均衡。您的立场坐在您的个人风险限制范围内。总体而言,您的投资组合是良好的多样化,为长途运输。

然后是一个前所未有的事件摇滚经济,以及你的整个投资组合 - 近100%的IT-却产生了一种。多样化,对吧?

它确实发生了。在市场紧张时期,传统上不相关的资产可能突然变得相关。有时这是一个暂时的现象。有时它有一定的持久力,但从历史的角度来看,时间往往最终会使这艘船走上正轨。

关键在于投资者的反应。很多人倾向于把孩子和洗澡水一起倒掉,但也有其他的方法。当类似危机的市场环境使资产行为“均衡”时,多样化可能是另一种方法。

正常情况:一切都搞砸了

为什么这种“相关性细分”发生了吗?我们中的许多人认为,如果投资组合足够多样化,则一些资产将升高或保持稳定,而其他资产也会下降。这可能是真正的大部分时间,但并非总是如此。当经济处于极端压力时,足以让投资者担心它可能会在应变风险的厌恶集中扣,销售随之而来,投资者销售董事会现金的资产。

传统上不相关的股票和债券的资产课程 - 可以突然开始在单一文件中向众所周知的绞肉机进行。他们最终可能像奇异的集中质量一样看起来和表演。

你知道谚语,“一个上升的潮水升起所有船只”?这是相反的。

如果退潮有使所有船只都下沉的危险,也许是时候撒一张更大的网了。换句话说,想想如何创造下一阶段的资产多样化

升级听起来是个不错的计划。但是你会怎么做呢?它值得你付出代价和努力吗?

2.0多元化

当相关性被打破时,通常意味着市场完蛋了。当这种情况发生时,美联储介入提供货币刺激。但向金融体系注入额外流动性往往会增加通胀的可能性。从本质上说,货币体系中的货币越多,就会稀释美元的价值,随着时间的推移,逐渐侵蚀美元的购买力。

那么,如何对冲资产价值和购买力下降对传统投资组合的影响呢?这里有一些替代方案,每一个都有自己独特的特点和注意事项。

黄金

黄金历来被认为是一种传统的、受欢迎的“避险”投资。当股票和债券下跌时,它会保持稳定还是上升?有时。它会在通货膨胀期间增值吗?大多数时候,尽管不总是步调一致。但它可能是一种通常与股票和债券无关的潜在投资吗?是的,当谈到分散投资时,最后一点很重要。但一定要做好调查。有多种曝光金:物理产品,如硬币和酒吧,采矿库存,交易所产品(ETPS),如ETF和ETNS,以及金期货。鉴于您的目标和风险宽容,您不想弄错错误的“黄金”。

广泛的商品

这意味着油、小麦、可可、饲养牛、木材、铜等等。大宗商品可以提供与股市无关的风险敞口。有有几个“商品类别”可供选择但是要小心,尤其是当你考虑未来的时候(你可能最终失去的比你账户上拥有的更多)。此外,请记住,大宗商品有自己的牛市和熊市周期,有时这些周期与股市抛售相吻合。例如,2020年春天,原油价格暴跌,与此同时,全球股市也陷入了冠状病毒恐慌。因此,个别商品有时会受到这种“相关性效应”的影响。

也许采取多元化的方法,比如广泛的大宗商品交易所交易基金-可能是一个更有利的方法。这样,你的商品多样化也可以着眼于多样化。

较为了解的替代品

接下来是一些不太为人所知的另类投资类型。大多数投资者都不熟悉这些,所以它们可能会让你有点头晕。其中大多数只对高净值投资者开放。当你使用这些策略时,你真的需要做你的研究和深入研究招股说明书和相关材料,因为一些投资可能非常复杂,并收取高额管理费。此外,由于这些策略需要时间来展开,它们受到锁定期的影响,这意味着你只能在一定的时间间隔内动用你的资金。

由于这些原因,如上所述,这些投资类型中的一些专门针对所谓的“高净值”个人,您必须满足资产或收入门槛以投资。

  • 绝对收益投资。绝对回报策略关注的不是市场方向(牛市或熊市),而是基金经理在所有类型的市场条件下产生回报的技巧。为了实现这一点,经理可以使用各种各样的方法,如卖空、各种套利和宏观策略,包括大宗商品,外币和外汇率。记住,这种方法的机会和风险更多地取决于单个基金经理,而不是他或她交易的资产。
  • 全球宏观资金。全球宏型资金是积极管理的策略,旨在利用全球政治和经济活动。例如,2016年,使用这一策略的基金可能会推测Brexit投票的结果。这些资金可以使用任何资产来建立市场立场。再次,重点是主要的全球活动。
  • 多策略基金。有些公司采取最重要的策略,并将它们卷成一个,如“基金资金”,以在战略层面创造多元化。您可能熟悉资产或市场多样化。但战略多样化?这是想法的。
  • 风险平等。如果你以前从未听说过这个术语,“风险平价”是一种投资组合管理方法,它更注重平衡风险,而不是配置资本。如果你在那里走散了,别担心。这是一个复杂的概念。想想“全天候”投资组合策略,它被设计用来应对任何类型的市场环境,且波动性最小。如果你能想象到这一点,你就能对风险均等方法有个大致的概念。

底线

当市场经历一次重大而长期的暴跌时,资产相关性可能被抛到窗外,传统的多样化方法也可能被抛到窗外。一些另类资产类别可以为投资组合增加一层无关性,帮助其在困难时期保持运转。但它们是有代价的,它们本身也有独特的、往往是重大的风险。如果你想要创造下一个层次的多样化,请谨慎选择,并确保最终的成本是值得的。

与传统证券投资相比,另类投资策略的波动性更大,并不是适合所有投资者。投资可包括衍生工具,包括期权、期货、掉期、结构性证券和其他可能涉及高度金融风险的衍生工具。他们也可能投资外国证券,这可能比投资美国证券更不稳定,而且会受到汇率和政治风险的影响。

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  • 历史上,在市场压力期间,无形的资产类别可能会被相关
  • 有几种方法可以增加一层多元化

  • 其他多样化的解决方案可能非常复杂、昂贵、有风险,而且不是所有投资者都能完全获得

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etf所面临的风险与其标的证券类似,包括但不限于市场、投资、行业或行业风险,以及与卖空和保证金账户维持有关的风险。一些etf可能涉及国际风险、货币风险、商品风险、杠杆风险、信用风险和利率风险。业绩可能受到与非多样化有关的风险的影响,包括在特定国家或部门的投资。其他风险还可能包括但不限于对外国证券的投资,特别是新兴市场、房地产投资信托基金、固定收益、小市值证券和大宗商品。每个个人投资者在投资某一特定的证券或策略之前都应该仔细考虑这些风险。投资回报会波动,并受市场波动的影响,因此投资者赎回或出售股票时,其价值可能高于或低于其原始成本。与共同基金不同,ETF的股票不能通过ETF直接赎回。股票以市价买卖,市价可能高于或低于资产净值(NAV)。

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