居民消费价格指数(CPI):通货膨胀,利率和增长

什么是消费者物价指数(CPI) ?它如何影响你的投资?经济增长、通货膨胀和利率都与CPI挂钩。

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  • 了解消费者价格指数(CPI)的重要性,以及它如何影响你的投资
  • CPI是一个很好的整体经济指标
  • 了解利率和通货膨胀之间的关系

无论你是投资债券,还是考虑抵押贷款或汽车贷款,你都应该知道消费者价格指数(CPI)是怎么回事。政府将这些数据放在一起,以帮助跟踪美国消费者购买的商品和服务的价格。

CPI(有人称之为“通货膨胀指数”)被认为是反映整体经济状况的良好指标,因为经济增长和通货膨胀往往是密切相关的。但如果通胀过高,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)等央行可能会提高利率,以防止经济过热。这可能会影响到你投资组合中债券的价值,以及你想要获得的任何贷款的利率。

“作为一名投资者,你想这么做跟踪通货膨胀率TD Ameritrade活跃交易员集团的高级市场结构专家Shawn Cruz说。

从历史上看,当你开始看到经济回暖、失业率下降时,你可能会期望看到CPI上涨。这是p简单地说,大米通货膨胀:从本质上讲,当某些商品和服务的买家比卖家更积极时,价格可能会趋向更高。

联邦储备委员会的一些成员使用个人消费支出(PCE)指数数据作为通货膨胀基准,但CPI部分地获得了更多的新闻,因为它在政府中如此广泛使用。“这是社会保障支付的基准,”Cruz解释道。“这两个数据集在计算它们的计算方式以及其篮子的商品和服务中的不同之处不同。”

此外,还有一些金融合约,如通货膨胀保值债券(Treasury inflation - protected securities),与通胀数据有关。

CPI是怎么回事?

据劳工统计局统计,在2020年,CPI率获得约1.4%。

这还没有达到央行2%的目标。(尽管美联储的目标与个人消费支出(PCE)有关,但Cruz提到,个人消费支出(PCE)和消费者价格指数(CPI)往往密切相关。)

当通胀率低于美联储的目标时,可能会令人不安,因为这会让人担心会出现通缩。当通货膨胀率为负,或者更简单地说,当物价下跌时,可怕的“d”字就会出现。这不是值得庆祝的事情,因为通缩时期的标志是国内生产总值(gdp)的下降。

克鲁兹说:“通货紧缩确实会对经济造成严重破坏。”

这可能会让美联储陷入一些困境。

一方面,一些人说,美联储应该进一步加息,因为我们已经进入了扩张性经济,下一次经济开始放缓时,美联储需要有更多的空间来放松货币政策。

另一方面,有人说,如果美联储收紧得太多或太早,可能会导致经济陷入衰退,而这正是美联储试图防止的。

如果你还记得,美联储在2017年加息三次,在2018年加息四次,每次加息25个基点。2017年通胀率为2.1%。2020年,疫情防控率降至0.25%。

低通胀和市场

克鲁兹表示,如果通胀率保持在较低水平,美联储加息的可能性可能会降低。

这对债券来说可能是个好兆头。由于债券价格会随着利率上升而下跌,美联储的宽松政策对债券价格的下行压力会较小。

有些人认为低利率环境对资产价格有利包括股票。但当价格不上涨时,零售商、汽车经销商或任何销售商品或服务的公司可能都很难增加收入。

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