选举年投资:为即将到来的2020年大选定位你的投资组合

随着2020年总统大选的临近,投资者可能会担心市场波动和潜在的政策转变。你是否应该改变你的投资策略?答案可能更多地与你的目标、目标和时间范围有关,而不是你的政治观点。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/Ballot框:为2020年选举定位你的投资组合
5分钟读
照片由Getty Images

关键的外卖

  • 大选年的政治竞选活动可能会给市场带来头条新闻引发的波动

  • 总统的任期也受到旨在预测股市表现的“季节性”市场理论的影响
  • 在选举年做出可靠的投资决定可能很重要,但原因不同于一些投资者的想法

随着2020年的总统选举快速接近,您可能会觉得政治气候即将对股票市场和您的投资产生重大的影响 - 积极或负面影响,具体取决于哪个候选人或党员赢得了。或者也许有关总统选举周期的某些理论你想过季节分析了吗?总统任期的第一年,股市会不会像历史有时显示的那样增长疲软?

对于大选年的股票市场,提前计划总是谨慎的。但不要把市场基本面与公众情绪混淆,把长期趋势与短期波动,或历史“季节性”与经济因果关系。毕竟,就你的长期投资目标而言,无论是大选年还是其他任何时候,你可能会发现这些担忧几乎都是无事生非的。是的,这完全违背了大众的信念。

当市场被过度服务时保持清醒

当市场情绪被“标题风险”——即政治希望和恐惧——所陶醉时,无论其进程多么不稳定,通常最终都会清醒过来。这是另一种说法,即短期市场行为倾向于与基本面趋同。

以任何看似高风险的选举为例。总统竞选人很可能会针锋相对,有时还会针锋相对(比如2016年)。众所周知,他们会发表政策相关声明,区分自己的立场,同时批评对手的立场。他们的经济平台可能会暗示政策上的任何小到彻底的改变(可能与现实中可行的相一致,也可能不一致)。媒体经常关注这些主张,提供积极或消极的报道,但往往被夸大了。但最终,在成为政策之前,这都是空话。

通常情况下,企业不会仅凭口头交流就迅速改变方向,而是选择等待立法行动。此外,当涉及到公司的商业政策或战略方向的变化时,货币和财政政策的重要性不亚于政治辞令。

市场情绪则是另一回事。投资者往往会对言论或新闻标题动动扳机——因此,在任何令人震惊的消息之后,即使事件本身没有带来根本性影响,也会出现不稳定的短期波动。

没有历史表明总统​​循环影响市场表现?

这是一个不同的问题:总统循环影响股票市场表现,或者市场绩效影响我们看到的总统循环如何?

总统周期理论认为,总统任期的头两年可能对应于新总统上任、开始政策决策和项目实施时股市表现疲软。因此,该理论认为,总统任期的最后两年往往是股市和经济表现最强劲的时期。总统的政策可能会全面展开,并转变为竞选模式。

这个理论站得住脚吗?看看下面的标普500数据表。

总统 第一年 第二年 三年级 年4
FDR. 47% -6% 41% 28%
艾森豪威尔 -6.6% 45% 26% 2.6%
尼克松 -11% 0.1% 10.8% 16%
里根 -9.7% 15% 17% 1.4%
GHW布什 27% -6.5% 26% 4.5%
克林顿 7% -1.5% 34% 20%
乔治·布什 -13% -23% 26% 9%
奥巴马 23% 13% 0% 13.4%
王牌 19% -6.2% 29%
数据源:宏观趋势业绩以每年最后一个交易日与上一年最后一个交易日的变动百分比计算。 仅供说明

有许多方法可以切片和骰子这些数据点,但它们是否持有功绩?除了总统循环的后两年一般是积极的,这里没有什么明确的。更有可能的是,这些术语中的市场表现是由基本因素驱动的,无论哪种方式吹来的方式。

If we consider the technology boom in the 1990s, the 2008 financial crisis leading to the Great Recession, and the current bull market that began in 2009, you can arguably state that the Federal Reserve’s monetary policy may have had a more direct and weighty impact on long-term market trends than any presidential administration’s agenda.

那么,我该如何在2020年大选中定位自己的投资组合呢?

许多投资者都在问自己这个大问题。但这是个错误的问题。相反,您可能想要得到一点“元”,并考虑这些关注是否甚至与您的目标相关。

你当初为什么要投资?

你是着眼于短期波动,还是着眼于长期投资?如果你确实是在做长期投资,那么问问自己:

总统选举还是基础选举宏观经济影响你几十年财务目标的因素?

如果你投资未来20年,你会看到5个总统周期。如果你在这个行业工作了30年或更长时间,你至少会看到8个这样的例子。

但更重要的是,你将看到基本面宏观经济事件驱动的市场周期,这可能远远超过总统的雄心。认为利率,商业循环中的繁荣和半身像全球经济增长或放缓等等。总统的政策议程只是一个更大谜团的一部分。

所以,如果总统选举没有改变你的长期财务目标,那么选举真的重要吗?

换句话说,如果您要重新平衡您的投资组合,请考虑基于较大的基本环境重新平衡 - 而不是基于哪个候选人或似乎在选举年内赢得或失去的候选人或一方。

请记住,投资是关于大局的。而当谈到与总统循环有关的股票市场表现时,历史表明可能存在统计显着性,但这与经济意义不一样。在进行投资决策时,经济问题将首先出现。

打印

关键的外卖

  • 大选年的政治竞选活动可能会给市场带来头条新闻引发的波动

  • 总统的任期也受到旨在预测股市表现的“季节性”市场理论的影响
  • 在选举年做出可靠的投资决定可能很重要,但原因不同于一些投资者的想法

相关视频

打电话给我们
800-454-9272

仅供教育/信息用途的内容。不是投资建议,或任何证券、策略或帐户类型的建议。

在尝试下任何贸易之前,请务必了解每个策略所涉及的所有风险,包括佣金费用。在交易之前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括他们自己的个人财务状况。

TD Ameritrade和所有提及的第三方均为独立和非附属公司,彼此不对其政策或服务负责。投资者不能直接投资于一个指数。

*咨询服务由注册投资顾问TD Ameritrade Investment Management, LLC(“TD Ameritrade Investment Management”)提供。TD Ameritrade, Inc.提供的经纪服务TD Ameritrade投资管理公司提供收费的自主咨询服务。适用于任何投资组合的风险是与其标的证券相关的风险。欲了解更多信息,请参阅披露小册子(表格ADV第2A部)

adChoicesAdChoices

市场波动、交易量和系统可用性可能会延迟帐户访问和交易执行。

一种安全或战略过去的表现并不能保证未来的结果或成功。

期权并非适合所有投资者,因为期权交易固有的特殊风险可能使投资者面临可能迅速和重大的损失。期权交易须经TD Ameritrade审查和批准。请阅读标准化期权的特点和风险在投资期权之前。

对任何索赔,比较,统计数据或其他技术数据的支持文档将根据要求提供。

这不是要约或请求在任何管辖,我们做生意不授权或提供或请求会违反当地的法律和法规管辖,包括,但不限于人居住在澳大利亚、加拿大、香港、日本、沙特阿拉伯、新加坡、英国、以及欧盟国家。

TD Ameritrade, Inc.成员美国金融业监管局/SIPCmanbetx3.0网页登陆

滚动到顶部