考虑到您的投资组合的固定收入?了解债券风险。吃你的西兰花。

在寻求投资组合平衡和多样化时,许多投资者选择债券和其他固定收入证券。但就像所有投资一样,债券携带风险。了解债券和债券风险,以及应考虑固定收入投资的情况。

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关键的外卖

  • 评级代理商跟踪债券发行人并评估信用风险
  • 当公司违约,债券持有人和其他债权人在普通股东之前获得报酬
  • Laddering Bond Portfolio可以改善其整体风险概况并允许更多的投资灵活性

这些话看起来很熟悉吗?

固定收益产品的投资须遵守流动性(或市场)风险,利率风险(债券在利率上升和价格上涨时价格上涨,当利率下降时),财务(或信贷)风险,通货膨胀(或采购)权力)风险,特别纳税负债。兑换时可能少于原始成本。

在债券或其他固定收入证券的每个TD Ameritrade文章中出现此警告。有时在段落中,有时在底部的免责声明中。并阅读它,你可能会想,“我为什么要投资这些事情,给出所有这些风险?”

与任何投资一样,债券提供风险和潜在回报。当用作多元化投资组合的一部分时,债券和其他固定收入投资可以帮助提高整体风险调整的返回概况。以下是债券,债券风险,以及为什么投资者可以选择投资债券。

债券不仅仅是“吃你的西兰花”俱乐部

在达到债券之前,让我们谈谈潜在的好处。因为尽管上面有那些警告词,但人们为各种非常好的原因投资债券。

债券不公平地得到了“吃蔬菜”的声誉。有些投资者可能会思考的是更多的美味,将钱汇入这个令人兴奋的新技术或生物技术股票而不是遵循市场退伍军人关于传播风险和购买资金债券的建议,收益率为1.9%。

债券可能看起来像一盘西兰花,但请记住,西兰花有很多维生素和纤维可以让你保持健康。将债券想象为您的投资组合的一点像硬花甘蓝,如果事情进展顺利(请记住,没有保证投资给您的投资组合大肌肉)。

让我们看看将固定收入作为投资菜单的一部分具有一些潜在的优势。首先,债券往往比股票更低挥发。此外,债券有时会在熊市击中时呈现股票,这可能为将更多平衡投资组合的投资者提供保护。

此外,虽然有些公司向股票支付股息,但仍然是第一个在困难时期被切碎的人。这是一个原因,如果你通常通过股息股票寻求收入,你可能想要考虑还考虑研究公司债券。这些投资具有自身的风险,甚至国债债券甚至没有无风险(更多关于以下)。但总的来说,公司债券被认为比公司股票的风险更少,这可能受股息削减以及股票市场动荡的影响。

“在违约时期,债券首先支付,虽然普通股权将被支付,”TD Amertrade的固定收入交易总监Perry Guarracino表示。

You don’t necessarily need to devote a huge portion of your portfolio to bonds when you start out as an investor, but you might want to consider having at least a small amount of assets in bonds and accept a lower potential return in hopes of more stable growth over time. All this is really a fancy way of restating that old warning about not putting all your eggs—or in this case, broccoli—in one basket.

也许债券投资的想法让人悬念旧投资者的想法,当然债券可以帮助退休人员在不再有薪水时产生收入。但是,债券也在通过多元化降低风险来扮演金钱的作用,尽管它们可以有一个下行,包括利率风险。

“在TD Ameritrade的固定收入,高级经理Roza Shamailov说,这很重要。“多元化的一种方法是通过投资股票和债券 - 两种资产课程,往往会对市场事件进行不同的反应。这有助于减少波动性并帮助管理熊市期间的损失风险。“

政府债券往往被视为风险不那么风险,但企业债券可以在您可能已经拥有股票的同一公司提供不同的方法。

“如果您是股票投资者,企业债券会让您有机会拥有不同的安全或仪器,相对于您可能已经意识到的公司,”Shamailov解释说。因此,如果您拥有一定的股票,那么该公司也可以提供债券。投资者可能对该名称具有亲和力。根据您在市场周期的位置,企业债券应得到超过股票股息。

“关于企业债券的伟大事物是它可以提供稳定的收入流,并且可以是一个稳定的投资,只要没有信用事件,”Shamailov继续。“投资者可以购买债券,收取利息支付,并在债券成熟时收到面部金额。”

你问的是什么信用赛事?这是任何债券投资所固有的风险之一。这是一个破败。

债券风险?它存在

所有这些都可能听起来非常好,但如果有人试图告诉你债券是一个“完全无风险的”投资,跑去另行。固定收入可能是管理不同资产类别的风险的好方法,但是就像任何东西一样 - 无论是金融投资还是健身房的上拉栏 - 在跳进之前了解风险很重要。

通货膨胀风险。政府债券的风险往往比公司债券更少,但它们通常有较低的利率。您的风险并不一定违约 - 除非真的,除非真的,否则会发生在美国经济上的真正糟糕 - 但你确实承担了随着时间的推移较低的潜在回报的风险。从某种意义上说,您正在交易潜在的增长潜在安全(尽管也没有保证)。如果您将您的投资组合投入到低收入债券,风险就是通货膨胀可能会超过您的回报。

违约风险。虽然公司债券普遍支付比政府的税率更高,但公司债券支付不同的优惠券,范围从较低到相当高。这是因为被称为违约风险的东西,当发行人无法偿还本金时会发生 - 或者在其发布的债券上缴纳任何剩余利息 -

通常存在违约风险较低由国家,县,学区和其他市政当局发布市政债券,以帮助支付资本项目- 但投资者应该理解并对债券发行人感到满意。可以说,即使它不会经常发生,最大的公司债券风险和市政债券风险也是违约的。

信用风险。虽然违约是罕见的,但公司,市政府或甚至国家在债券上可能违约的可能性可能会波动。穆迪,惠誉和标准差等评级机构跟踪这些概率。这些代理商评价债券的质量,并分配评级或风险评估 - 通常是从高质量AAA的信箱系统到C或D,默认表示债券 - 表明他们跟踪每个实体的信誉。作为默认潮生硬化和流动的可能性,某个机构可能会根据具体情况发出“升级”或“降级”。信贷降级可以导致公司发出的债券价格下跌。

利率风险。还有一个机会利率可能一般来到,这往往会在经济减缓时发生。这被称为利率风险,每个债券至少在某种程度上都有它。当利率上涨时,债券价格下跌,反之亦然。利率风险出现在美国和国外的利率变化的潜力可能会降低您持有的债券的市场价值。利率风险减少了债券成熟的越近。

This might not be an issue for investors who plan to hold the bonds to maturity—if you hold a bond to maturity, you’ll have received all of the interest at the coupon rate, plus you’ll get your principal back—but it can still be a good idea to plan for the unexpected, or be more conservative if there’s a possibility you might need to sell before maturity.

“无论利率的方向如何,有一件事永远不会改变你的收入,”Guarracino说。“债券的买家应该认为自己是投资者而不是交易商。”

流动风险。需要考虑一项最终风险。如果您决定在成熟之前出售债券,您的经纪人将需要从经销商征求投标。通常,市场为大名发行人,无论如何 - 深入和流动性,但在市场压力期间,或在信用降级之前和之后,您可能会遇到努力为您的债券找到买方的风险。那是流动性风险

管理您的债券风险

您不一定会考虑市场的各种可能的扭曲和转向,并且在投资时总会有可能失去金钱,但有些方法可以尝试和管理债券附带的风险。

建立梯子。“如果你想为未来的利率变化准备升高,那么就是建立一个债券阶梯,”Guarracino说。“你可以以任何你想要的方式建立它,这样你就可以每年或每两年一次成熟每六个月的债券。”每个债券成熟时,你总是有能力,以填补梯子的背面。这可以在上升率环境中特别有效。

例如,如果梯子由一个,二,三,四个和五年成熟的债券组成,当一年的利率环境中的一年债券成熟时,您可以以更高的利率购买五年债券保持梯子。

当经济减缓时,也有一个机会率可能下降,这往往会发生。然而,建立梯子也有助于对冲这种风险。

“你可以随时调整,”Guarracino说。“这是建造梯子的美丽。如果税率下降,那么您可能会考虑在较短的结束上再投资。你可以随时将梯子调整为成熟。“

做你的研究。在购买市政或企业债券之前,请查看其评级并查看该公司的分析师。阅读招股说明书。回顾过去的性能(虽然过去的性能无法保证未来的结果)。换句话说,花时间在跳进之前教育自己,就像你股票一样。

做研究和建造梯子 - 这可能听起来很明显,就像“吃你的西兰花”。但是,如果您想帮助保护和建立您的投资组合,投资提供了作业。这适用于固定收入以及热生物技术的股票。

债券风险的底线

虽然债券风险总是存在至少某种程度,但投资级债券可能比股票更低,并且可能会增加对投资组合的平衡和多样化的衡量标准。债券基金或汇兑贸易基金(ETF)可以帮助传播许多发行人的风险。因此,如果一个发行人违约,大部分基金或ETF投资通常不会受到影响。

需要帮助或更多信息?考虑到877-883-2835到达TD Ameritrade固定收入专家,或观看下面的视频。

投资基础:债券
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固定收益产品的投资受流动性(或市场)风险,利率风险(当利率下降时价格上涨和价格上涨时,债券的债券),财务(或信贷)风险,通货膨胀(或购买力))风险和特殊税务负债。兑换时可能少于原始成本。

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