住房和经济健康:最重要的住房市场指标

住房市场数据,如现有的房屋销售和住房开始,可以影响股票和债券价格。投资者和贸易商应该知道何时发布最广泛的报告。

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关键的外卖

  • 房地产市场是一个受到广泛关注的经济风向标,可以影响股票和债券价格

  • 新屋开工和建筑许可是最受关注的两个住房数据

  • 投资者可以用几个简单的方法将他们对房地产市场的理解应用到投资组合策略中

为了衡量经济的健康,没有像家一样的地方。住房数据长期以来一直被专业投资者仔细审查交易员们也在寻找经济走势的线索。某些数字,如新屋开工率和成屋销售量,可以影响股票、债券和大宗商品价格。同样,散户投资者也可以将对住房数据的理解纳入交易决策或投资组合策略中。

住房,特别是住宅房地产,“是一个关键的经济和市场指标,”迈克尔费堡,教育教练,TD ameritrade表示。“住房数量为其他行业和商业部门提供窗户,包括银行,建筑,能源,家庭改善零售商等地区。”

正如COVID-19大流行所表明的,家不仅仅是一个挂帽子的地方;它越来越成为我们工作、娱乐、教学和学习的地方。投资者可以通过多种方式研究房地产市场:通过政府住房报告、房屋建筑商股票、所谓的房地产投资信托基金(REITs),甚至木材期货。以下是对房地产市场的介绍,以及一些最受关注的房地产指标。

为什么住房市场数据很重要?

按照钱。据Zillow集团称,在2020年,美国住房市场的总价值为36.2万亿美元,从2019年上涨7.4%。人们花费大量的房屋和他们所投入的东西,以及消费者支出占美国国内生产总值(GDP)的70%,房屋可以提前零售销售和其他经济活动的领头羊。

费尔伯恩指出,房市"是经济接近衰退时最先走弱的部门之一,也是经济回升时最先反弹的部门之一。"

房屋开工和建筑许可证

“许多住房数据滞后或落后,因为它们反映的是前几个月完成的交易。相比之下,新屋开工和建筑许可的‘连锁效应’使这两个数字成为最能影响市场的住房指标。”

新屋开工"既是经济产出的晴雨表,也是建筑商信心的晴雨表,"他补充道。开工量与许可证“是反映实体经济活动的最佳指标之一”。

房屋或公寓楼施工开始时(定义为基础开挖开始)即为开工。在政府部门登记的建筑许可证通常要提前一两个月发放。美国人口普查局(U.S. Census Bureau)在同一份月度报告中公布了开工和许可证,数据是以经季节性调整后的年率表示的。

1月,美国住房开始下降6%,季节性调整后的年速度为158万台。许可证上涨10.4%,达到18.81亿单位。您可以在ThinkorSwim®平台上找到房屋启动数据。选择分析选项卡>经济数据,然后进入HOUST:弗雷德在符号框中(参见图1)。

图1:领先指标?自2020年4月自2020年4月起,住房开始于2021年1月下降。您可以在思想康斯威姆找到数百个住房数据点经济数据选项卡,可以在分析选项卡。数据来源:美联储FRED数据库。图表来源:thinkorswim平台仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。FRED®是圣路易斯联邦储备银行的注册商标。圣路易斯联邦储备银行不赞助或背书,也不隶属于TD Ameritrade。

新房销售和现房销售

同样由人口普查局编制的新屋销售,衡量的是一个月内“承诺”销售的新屋数量。全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors)统计的现房销售(也称为房屋转售)指的是当月完成销售的二手房、共管公寓和合作公寓的数量。

费尔伯恩说:“新房销售只占美国房屋销售总额的15%左右,但在创造就业机会、投资活动和经济生产方面产生了巨大的经济影响。”

今年2月,全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors)报告称,2020年成屋销售增长5.6%,为2006年以来的最高增速。

标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数

短期和长期的房价趋势会影响消费者的情绪和行为,并影响到更广泛的经济健康。这也是标普CoreLogic Case-Shiller房价指数成为最受广泛关注的美国住宅房地产价格基准的原因之一。

S&P Coreogic Case-Shiller房屋价格指数在20美国大都市地区和全国地区追踪住宅房地产价值(基于现有的房价)。

也许事后诸葛亮,但历史值得铭记。标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数(S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Index)从上世纪90年代中期一直稳步攀升,直到2006年夏季达到当时的峰值。房地产泡沫即将破裂,引发了2007-09年的大衰退(Great Recession)。

在最新报告中,11月标准普尔CoreLogic Case-Shiller 20个城市综合指数较2019年同期上涨9.5%。这略高于10月份8.4%的同比增幅。为了得到关于思科斯沃的Case-Shiller数据分析选项卡上,选择经济数据>价格>房屋价格指数。从那里,您可以访问所有案例的Shiller数据 - 国家,区域和本地 - 以及数百个其他住房号(见图2)。

图2:跟踪住宅房地产价值。拉起标准普尔科学案例 - Shiller指数,加上其他住房数据点,如现有的家庭销售,来自经济数据thinkorswim选项卡。数据来源:美联储FRED数据库。图表来源:thinkorswim平台仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。FRED®是圣路易斯联邦储备银行的注册商标。圣路易斯联邦储备银行不赞助或背书,也不隶属于TD Ameritrade。

本土人,家庭改进和其他与住房相关的股票

公开交易的本土人是获得住房市场的最直接途径或至少遵循住房市场。这些公司包括Horton(济)LGI房屋(LGIH),Lennar(莱恩),Pultegroup.(榜单)人数兄弟(tol)。

其他与住房相关的部门更加关于人们放入家园内的东西,包括家庭改善链家得宝(Home Depot)(高清)劳氏(LOW),以及电器,家具,或电子零售商,如百思买(BBY),懒人(LZB),惠而浦(WHR)。

其他一些潜在的有趣的角度包括公开上市的房地产投资信托基金,其中一些与住宅领域,和芝加哥商品交易所集团的木材期货合约(/磅),这是基于一种木材建造房屋的常用(木材期货达到创纪录的高在2月底在建筑业的强度)。

市场如何对住房数据作出反应?

普罗巴顿表示,“看着经常报告的经济指标,住房开始和相关住房数量在”中期“中排列,”费尔布央行表示。(例如,每月就业人物,往往带来最大的市场影响。)

他补充说:“预期的住房开发可能会以股票价格引发股票价格的反弹,”他补充说,“加速经济增长将增加企业盈利。”与此同时,财政部价格可能会关注上升通货膨胀和/或更高的利率(从美联储的手中减少货币政策;债券价格与税率相反的方向移动)。

相反,在经济放缓和利率下降的前景下,低于预期的开工可能会推低股价和债券价格。

无论您是活跃的交易员,长期投资者,年轻的救护者,退休人员还是介于两者之间的任何东西,您都可能与房屋市场相连为所有者或租房。对于许多美国人来说,家庭股权代表一大块巢蛋。从基本的角度来看,住房市场趋势直接与消费支出相连,占经济大约70%的经济。

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