从点A到指向Z:全球看运输业

运输,铁路和货运公司的财富可以表明全球和国内经济可能导致的地方。

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图片来源:Getty Images

关键的外卖

  • 波罗的海干指数为航运世界提供窗户

  • Dow Jones运输平均混合轨道,货运和空运公司
  • 房地产可以提供接触运输业的“最后一英里”

当您考虑经济指标时,国内生产总值(GDP)或就业报告可能会想到。但运输和运输指数通常被视为对全球经济未来相对可靠的指针。

这要追溯到华尔街的一句老话:工业企业制造,运输业拿走。如果你想了解“制造”经济的健康状况,可以考虑观察“参与”经济。

从原材料到成品

经验丰富的投资者知道商品可以告诉你很多关于经济,并作为国内和国际增长前景的晴雨表。获得这种经济基岩的一种方法是投资商品本身,但还有另一个大道:在运输原材料和成品的公司中购买和销售股票。

海运、铁路、卡车、管道和工业物流公司共同构成了全球经济的循环系统。这些公司把原材料送到制造商手中,把产品送到零售商手中或我们的前厅。

“如果您在运输中有全球放缓,那通常是一个非常好的早期指标,事情正在放缓,”Pacer Etfs,Pacer财务部门的总裁Sean O'Hara说。

那么遵循运输和运输股的最佳方式是什么?好吧,实际上有一个以上。让我们来看看一些可能的方法。

看着船进来

投资者可能会使用波罗的海干指标来衡量航运业的健康,这衡量了世界水道中铁矿石和煤炭等运输干散装商品的成本的变化。

该指数在今年9月25日以上的峰值达到2019年9月受到瞩目。在美国与中国之间的贸易战争中,这一部分下降可能与全球经济增长放缓的预期有关。

对于包括公开交易船公司的行业的衡量标准,投资者可以转向道琼斯全球航运指数,这已经在400商标上来回移动。截至11月19日,该指数略高于年份(见图1)。

请记住,需求只是驾驶这些指数的一个因素。波动也可能是由供应问题引起的,例如全球舰队中的船舶数量。

道琼斯全球航运和运输指数
图1:颠簸的骑行。在过去的几年里,道琼斯全球航运指数($ DJGSH,Candlesticks)一直在缓慢研磨,尽管最近的反弹看起来延伸到回归频道的上部。与此同时,道琼斯运输指数($ DJT,紫线)在过去两年中看到了许多UPS和倒闭。数据来源:标准普尔道琼斯指数。图表资料来源:来自TD Ameritrade的ThinkorSwim®平台。仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

飞机、火车、驳船和卡车

当然,大多数人并不是在海洋上生活和工作。所以生产商必须把原材料送到陆地上的制造商手中,工厂必须把他们的产品送到人们的家庭。

除了石油产品由管道公司运输,这是卡车,铁路,河驳船和航空货运公司的介入。除了自然资源,别忘了人力资源——航空公司也运送人,这些公司的命运会随着经济和商务旅行而上下波动。

对于货运和铁路公司的快照,以及航空公司,投资者可以遵循道琼斯运输平均值($ DJT),包括铁路重量级CSX.(CSX),诺福克南部(NSC),和堪萨斯城南部(ksu);卡车司机JB亨特运输服务(JBHT);和家庭航空服务名称包括达美航空公司(DAL)。截至2019年11月中旬,尽管贸易战动造成的国际悲观,但仍然是美国经济持续的另一个迹象的一年中的指数。

当你看看个别公司时,经济不是唯一的因素。还有公司考虑因素,如有效的运营,维护成本和管理能力。同样发挥作用是公用事业等市场因素,从而提高了对更便宜的天然气(可以由管道发货)的需求,并减少其使用轨道运输的煤。

转向运动鞋:航运业
仅供说明。

给我东西

我们中的许多人在个人层面上与全球交通网络互动的一种方式就是签收通过它发送的包裹联邦快递(社)或联合包裹服务(UPS)。

它处于这个更为局限性的水平,运输业可能会改变。公司旧型号送货到主要位置,然后运行卡车到商店被电子商务中断的商店和推动当天交付时。

奥哈拉说:“最后一英里比前一千英里更重要。”

全球运输业的“最后一英里”物流部分——将货物从配送设施运送到你的住所——表明了世界正在发生怎样的变化亚马逊(AMZN)根据Chris Burbach,Cofounder和来自基本收入的合作伙伴,将客户预期改变了对下一个或甚至同日发货的“终极方便”。

“你必须建立基础架构,以便启用它,”布巴赫说。

这为投资者提供了另一种参与全球运输业的途径。

运输符合房地产的地方

运输公司已发现租赁而不是拥有他们用于分销设施的财产更便宜。随着公司希望能够更接近客户的商品来储蓄,对这些设施的需求正在增加。

为了服务于这种扩张,机构房地产投资者购买房产,租给AMZN和FDX这样的公司。要追踪这部分市场,投资者可以查阅基本收入净租赁房地产指数。

通过将房地产与交通运输产业联系起来,净租赁房地产投资信托(REITS)可能会提供防御方式来发挥运输 - 通常是一个周期性的行业。

租赁条款的长期性给这些reit带来了一些稳定性。Burbach指出,它们的现金流具有高度防御性,因为大部分现金流都作为股息返还给了股东。(根据美国证券交易委员会制定的指导方针,房地产投资信托基金每年必须将至少90%的应纳税收入分配给股东。)

奥哈拉得出结论认为,配送中心行业将继续发展以及电子商务的持续扩张,并且由于消费者继续期待快速交货。

他解释说:“这样的设施还不够多。”

Reits和其他房地产证券的投资受到与房地产直接投资相同的风险,包括校长损失。房地产业对经济衰退特别敏感。务必考虑自己的财务状况,在进行任何有关REITS的投资决定之前,进行彻底的研究,并咨询合格的税务专业人士。

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