谁抢了(Micro)芯片的饭碗:是时候担心半导体短缺了吗?

半导体通常被称为“新油”。就像石油一样,芯片可能受供应链中断。这是2021年的行业快照。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/
读了5分钟
图片来源:Getty Images

关键的外卖

  • 中美贸易战和新冠肺炎大流行导致半导体行业出现低供应、高需求的局面
  • 中国和少数亚太国家在半导体生产中扮演着关键角色
  • 随着芯片制造商提价,电脑和汽车制造商可能不得不在产品停滞和价格上涨之间做出决定

如果你有每天浏览财经新闻的习惯,你可能会遇到很多对潜在通胀的警告。也许你开始担心,因为你知道在食品和卫生纸旁边,电子设备弥补了现代存在的第三次至关重要的必要性;汽车可能会进来。

如果通货膨胀即将提出丑陋的头部,它可能会使我们的数字设备和汽车更不实惠吗?虽然这些产品的价格没有表现出任何巨大的增加的迹象,但在驱动它们的情况下有短缺:半导体 -几乎所有事物的大脑都是电子化的,而且可能是现代经济最基本的要素。那可不好。

所以,这种短缺背后,它可能最终导致某种成本推动的通货膨胀(Econo-yeg-of Consup成本上升到消费者的投入成本)在电子产品中?或者它只是意味着更少的小工具甚至汽车都会在市场上?

供应获得晶圆薄

在这艰难的一年里,疫情封锁和经济不确定性使得现金(和卫生纸)囤积、社会隔离和幽居病成为了每天的例行公事。毫不奇怪,对于帮助人们生存或逃离隔离恐惧的产品,存在大量被压抑的需求。问题是,这些产品大多是电子产品,都依赖半导体芯片。而且没有足够的筹码来分配。

苹果(AAPL)表示,它似乎无法找到足够的芯片来满足iPhone的需求。高级微设备(AMD)显然无法获得足够的满足微软微软(microsoft)的Xbox和微软(microsoft)的Xbox索尼's(SNE)PlayStation 5控制台需求。而且,随着疫苗卷展览似乎加速锁定时期的结束,汽车制造商喜欢的汽车需求正在加热通用汽车(General Motors)(通用)福特(F),本田(HNDAF),和丰田(TM)警告芯片短缺载有生产。

半导体行业长期以来一直是某种程度上可靠的经济晴雨表。这是因为制造一个半导体芯片需要大约一年的时间。因此,芯片制造商必须非常准确地提前至少一年预测需求。这种预测在“正常”情况下是有效的。但由于中美贸易战时断时续,加上疫情导致供应链中断,中国经济和芯片行业受到双重打击。

贸易战线如何钩住芯片碗

如果你对半导体供应链不是很熟悉,下面是一个30000英尺高的概述:

  • 芯片制造商喜欢nvidia.(NVDA)和AMD设计芯片,但许多芯片制造商不一定使他们。
  • 这些设计被运往“铸造厂”,比如中国的半导体制造国际或其竞争对手——全球最大的合同芯片制造商——台湾半导体制造公司(TSM),使实物产品。
  • 一旦筹码生产,中国一直是组装芯片或最终设备周围的包装的主要国家之一。

正如你可以想象的最后两点,与中国的贸易战真的没有帮助那么多。供应链击中了障碍。但是,接下来的是,在需求前所未有的全球涌动中,对供应的短缺 - 冠状病毒大流行。

2019冠状病毒病导致电子设备需求激增

当全球经济开始隔离时,对家用技术和家用娱乐系统(即手机、电脑、笔记本电脑、数字笔记本电脑、游戏机和智能电视)的需求开始增加这是企业生存、家庭教育和幽居症治疗的关键工具

问题是所有这些设备都需要半导体芯片,并且在那里不足以满足需求的浪涌。在生产放缓之上,大流行锁定不仅膨胀需求,而且还防止了工人从办公空间聚集,并与那个半导体铸造厂。确实是双重鞭子。

这对2021年依赖芯片的设备意味着什么?

当供应短缺与需求旺盛相冲突时,价格往往会暴涨。几家芯片铸造厂已经开始通知客户价格正在上涨。对于TSM和三星据韩国电子行业新闻网站The Elec报道,这是由于需求过度,不得不接近100%的产能运行。

那么,为什么不雇佣更多的人,增加更多的机器呢?这也可能是昂贵的和缓慢的实施。此外,行业分析公司VLSIresearch总裁Risto Puhakka表示,该行业已经经历了“创纪录的投资年”。然而,需求增长的速度对于最佳生产速度来说太快了。请记住,生产芯片需要很长时间(这就是为什么芯片一直被视为经济的长期晴雨表)。

现在,大问题:如果制造商必须为芯片组件支付更多费用,那么将成本颠簸的费用转移到美国 - 消费者?

答案是,你的电子设备或新车是否会出现产品停滞或价格上涨,这取决于生产该产品的公司。你甚至可能看到两者,不同的产品。

如何影响半导体股票?

尽管一些分析师预测,半导体短缺将持续到2021年下半年,甚至可能持续到2022年,但要想获得对该行业的明确预测,你可能必须分解它,深入研究细节。

举例来说,虽然芯片制造商正试图在销售减少和芯片价格上涨之间找到平衡,以弥补利润率的下滑,但这也取决于他们与哪家代工商合作,因为一些代工商可能会比其他代工商更快地增加产能。此外,手机、电脑和游戏机的芯片设计也与汽车行业的芯片设计不同。

尽管供应限制可能限制芯片制造商的上行潜力,但对工作或娱乐数字设备的需求似乎并未放缓。随着疫苗的推出,对汽车的需求似乎已经开始反弹。

最终,供应紧张和需求旺盛对半导体类股的影响可能会因芯片制造商而异。然而,作为一个整体,费城半导体索引今年迄今为止(截至2月底)的市场表现显示,该公司在美国和美国股市的表现都领先标准普尔500指数(SPX)和标普科技部门(IXT)。见下面的图1。

供应可能不多了,但人们仍然挤在薯片碗里。

图1:这些薯条蘸酱不多。费城半导体索引(sox -烛台)已经超过了两个技术部门(ixt -蓝线)以及更广泛的基础标准普尔500指数(SPX-PILPLE线)在2021年的前几个月。图表来源:thinkorswim®平台仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。
打印

关键的外卖

  • 中美贸易战和新冠肺炎大流行导致半导体行业出现低供应、高需求的局面
  • 中国和少数亚太国家在半导体生产中扮演着关键角色
  • 随着芯片制造商提价,电脑和汽车制造商可能不得不在产品停滞和价格上涨之间做出决定

相关视频

打电话给我们
800-454-9272

仅供教育/信息用途的内容。不是投资建议,或任何证券、策略或帐户类型的建议。

在尝试进行任何交易之前,一定要了解每种策略所涉及的所有风险,包括佣金成本。客户在交易前必须考虑所有相关风险因素,包括个人财务状况。

TD Ameritrade和所有提到的所有第三方都是单独的,无亚过的公司,并对彼此的意见,政策或服务负责。

所有的投资都有风险,包括本金的损失。

该等资料并不打算成为投资建议,或被解释为对任何特定投资或投资策略的建议或认可,并仅作说明之用。在本评论中包含特定证券名称并不构成TD Ameritrade购买、出售或持有的建议。
广告广告

市场波动,卷和系统可用性可能会延误账户访问和贸易执行。

一种安全或战略过去的表现并不能保证未来的结果或成功。

选择不适合所有投资者,因为期权交易所固有的特殊风险可能会使投资者暴露出潜在的快速和大量损失。选项交易须缴纳TD Ameritrade审核和批准。请阅读标准化期权的特点和风险在投资期权之前。

任何索赔、比较、统计或其他技术数据的支持文件将在要求时提供。

这不是任何管辖权的提议或征集,我们未被授权开展业务或者此类要约或征求会违反该管辖权的当地法律和法规,包括但不限于居住在加拿大的澳大利亚的人员,香港,日本,沙特阿拉伯,新加坡,英国和欧盟国家。

TD Ameritrade,Inc。,会员芬兰/SIPCmanbetx3.0网页登陆

滚动到顶部