闲置DPO和直接上市:对投资者的考虑

通讯应用开发商Slack正准备首次直接上市。以下是关于Slack和直接上市流程需要了解的一些事情。

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关键的外卖

  • 预计Plack将通过2019年第2季度的直接列表公开
  • 了解直接上市过程与传统公开发行的区别

  • 在投资之前,请做好功课并考虑风险

Slack希望扰乱电子邮件,就像电子邮件中断传真机一样-从古老的日子里制作IT技术。

工作场所协作申请公司计划在纽约证券交易所股票展示时,它的应用程序已更换了许多组织的电子邮件。Slack呼叫电子邮件通信令人沮丧,因为它会创建“隐藏在个人收件箱中的无法访问的信息的碎片孤独”。

“我们相信由电子邮件调解工作生活的每个人都是一个潜在的懈怠用户...我们进一步相信懈怠或懈怠的服务是不可避免的,”Slack在4月26日的S-1申请公司和交换委员会(秒)。它在其空间中看到了280亿美元的市场机会,在那里它面临着大量竞争。Slack的估值仅超过70亿美元。

虚拟会议室和水冷却器

2014年推出的Slack认为,在一个流动性大大增强的经济体中,它击中了最佳位置。如今的趋势是在家办公,员工在全国甚至全球各地的遥远地点工作,这意味着公司正在寻找方法,使员工即使分开也能团结在一起。Slack希望成为一种虚拟饮水机。

使用Slack的公司通常鼓励在该应用上进行群组“聊天”,分享笑话、生日问候和跨越时区的更新。Slack表示,或许更重要的是,人们使用这款应用来分享想法。该应用程序上的对话可以是两个人之间的,也可以是一群人之间的,提供了私人或公共交流的选择。当用户想听到彼此的声音或通过屏幕共享参加虚拟会议时,他们甚至可以参与Slack的通话。

每天约有1000万人在150多个国家使用懈怠,根据Slack的S-1表格。该公司指出,用户每天在应用程序中平均花费90分钟或更长时间,也许是人们将其纳入工作流程的标志。

该公司的一个问题是最终愿意愿意为其提供的产品支付。虽然SLACK确实有超过88,000名付费客户,但根据S-1,它也有超过50,000个组织的免费订阅计划。

Slack说,2019财年收入为40060万美元,高于10520万美元的费用。2019财年收入增长了82%。仍然,该公司继续按净亏损。它产生了收入,主要来自销售订阅的懈怠,并表示其目标之一是增加其付费客户群。

公司亮点的另一个潜在危险因素是许多社交网络公司面临的一种:隐私。

“安全事件可能允许未经授权访问我们的系统,网络或数据或组织的数据,”公司在其申请中警告。这样的事件可以“损害我们的声誉,创造额外的责任,伤害我们的财务结果”。投资者可能会担心毕竟这是Facebook(FB),字母(Goog,Googl)和其他一两家公司的审查,包括来自美国政府。

该公司还指出,该领域的竞争非常激烈。它的对手并不是蝌蚪,而是谷歌、facebook和微软(Microsoft)。他们的财力都要雄厚得多。

根据S-1,股东(基本上早期的投资者和内部人士)预计将释放高达2亿美元的普通股。他们将在股票代码工作下交易纽约证券交易所。因为它是当前股东的直接发布,愿意购买购买它们,因此工作将不会收到交易的收益;股票将在开放市场开始交易。

这就是所谓的直接列表。

什么是直接上市?

通常,当私营公司首次希望在公共市场上销售股票时,它有什么已知的“首次公开发行“或IPO。这可能会筹集资金来资本资金或其他公司举措,或者可能只是奖励业主和早期投资者。

典型的IPO包括一家或多家投资银行,它们有助于确保上市后的股票有市场。这些银行提供研究报告和分析师报道,帮助公司向潜在投资者推销股票,也就是所谓的IPO路演。或许最重要的是,投资银行家承销这只股票,这意味着他们设定了合理的价格下限,希望将开盘价的波动降至最低。

通过直接列出,没有承销商设定开盘价。相反,它由供需决定 - 交易所收购的订单 - 与指定的市场制造商分配,以方便流量,帮助确保有序市场。

投资新上市公司

无论一家公司选择如何上市,你都应该遵循以下原则同样的IPO考虑在做出决定之前。这里有一些:

  • 在早期。随着投资者确定公司在市场中的价值确定公司的价值,一些IPO和新直接列表可以在短期内看到大幅增加。但这两种方式都可以工作。有时市场已经过度估计了公司为股东提供价值的能力。一家公司可能拥有强大的增长前景,但在达到该增长期之前,通过所有可用的现金燃烧。新的公共公司通常没有公开可用的基本数据的历史,从中确定价值,因此它可能是投资的信仰的飞跃。
  • 品牌与业务。一家公司可能会做出你喜欢的伟大产品,但这并不一定意味着它是一个可行的业务,也不意味着它在IPO价格上有价值。有些公司往往是这样在IPO之前过度普遍存在。确保您的目标不会被情绪黯然失色。
  • 了解更广阔的市场。一般来说,当市场表现良好时,新上市股票往往表现良好。因此,即使基本面稳健的股票也可能被市场低迷拖垮。

预计Slack股票将在2019年第2季度开始交易。如果您正在考虑跳入,请确保您完成作业并保持在您的目标和风险公差范围内。您可能会考虑从边线观看一段时间,或者在阶段进入市场,而不是立即进入市场。


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