你的投资组合的风险水平是什么?thinkorswim®的Beta加权可能提供线索

交易员可以使用thinkorswim®平台上的beta加权工具来整体查看所有头寸的整体风险,而不是查看单个资产的风险。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/Scale与苹果:Beta加权
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关键的外卖

  • 了解贝塔加权以及交易员和投资者如何使用它进行投资组合风险管理
  • thinkorswim的beta加权工具有助于标准化你的所有头寸,这样你就可以评估你的投资组合的整体风险
  • 了解哪些头寸的贝塔加权delta风险更大

如果有人问你,你的投资组合的风险有多大,你可能不会给出一个快速而准确的答案。你可能知道每个头寸的收益或损失,但这只是风险拼图的一部分。

大多数交易者在他们的投资组合中有一堆股票或期权头寸。每个位置就像一碗不同的水果。如果你要比较不同的水果,你就像在称苹果和橙子,或者橙子和香蕉。每一种水果都有不同的特点,就像你投资组合中的每个位置一样。一种股票头寸的价格可能与另一种不同。一种期权头寸的价格、波动性或delta可能不同于另一种期权头寸。这些差异使得你很难计算出整个投资组合的风险。

这就是你投资组合的贝塔加权的切入点。这是一个很好的方法,把你所有的位置放在一个单一的,标准单位。所以,你不再看一堆水果,而是突然有了一碗苹果你可以更容易地评价彼此。

TD Ameritrade的教育教练Michael Follett说:“当你有很多期权头寸时,评估它们并做出调整以控制局面是个好主意。”“通过贝塔加权,交易员可以衡量投资组合的风险水平,并有机会对每个头寸的风险水平进行评估和潜在的调整。”

Beta加权:它的意思

在进入beta加权的具体细节之前,了解delta的工作原理是很重要的。Delta让你知道,在所有其他因素不变的情况下,期权价格相对于标的价格的变化会有多少变化。0。70表示如果标的价格上升1美元,期权价格将上升0。70美元。每一个标的都可能有不同的增量,这使得评估你的整体投资组合相对于更广泛的市场会有多大的变动变得困难。

你可能听说过这个词bet前。它通常用于测量给定股票的波动性对指数的波动性。如果说,股票往往会向索引的百分比移动类似的百分比,那么与指数相比,该股票将具有一个β。但如果一股股票比指数的百分比移动更高的百分比,那么与指数相比,股票的测试版将高于一个。您还可以使用两股股票的波动之间类似的比较。

因此,当你对你的投资组合进行贝塔加权时,它通过将每个头寸的增量转换为一个可比的指数或基准,来标准化单个头寸的风险水平。这样就可以对你的所有头寸进行“苹果对苹果”的比较。贝塔加权可以帮助交易员根据投资组合的系统风险评估各种头寸,系统风险是由市场作为一个整体承担的风险。

如何重量你的投资组合

这是一个快速的细分如何使用thinkorswim平台上的beta加权工具(桌面和移动)。幸运的是,你不需要知道任何投资组合的贝塔公式或贝塔系数的多重回归。

在Monitor选项卡下,选择Activity和Positions子选项卡。你会发现每个位置都有不同的delta。

对于Portfolio来重量,选择位置语句顶部的Beta加权复选框(参见图1)。然后从菜单中选择要重量的索引或其他基准测试的索引或其他基准测试的符号。假设您希望将投资组合相对于标准普尔500指数(SPX)重量。然后从符号菜单中选择索引SPX。您的投资组合的Beta加权三角洲将表示为相当于SPX。

thinkorswim的beta加权工具

图1:beta权重。你的交易组合有多大风险?beta加权工具可以帮助你整体评估所有头寸的风险。图表来源:thinkorswim平台。仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

通过对标准普尔500指数的贝塔加权,您可以查看每个头寸对标准普尔500指数移动的相对风险。在beta权重表的底部是投资组合的净增量。这个值代表了标准普尔500指数上升或下降时投资组合的风险。

有时如果你使用beta权重,你的帐户中的一个符号可能显示NA。这可能意味着该头寸是共同基金或新发行的股票。你可以要求一个NA被转换为beta加权数通过选择帮助TAB在屏幕顶部,并联系thinkkorswim支持团队。

公分母

将单个头寸的delta转换为股票或指数等价的delta可以让你更好地了解你真正有多少风险敞口。你可能会发现,单个头寸在贝塔权重之前的delta值很低,但相对于你的整个投资组合,它可能比你想象的要高。

如果你有多个股票和期权头寸,可能很难对投资组合的风险水平进行概念化。“beta加权工具可以帮助投资者了解自己的市场敞口,即使他们的投资组合很复杂,”福利特总结道。拥有这些额外的洞察力可以帮助你做出投资组合对冲决策。

投资组合的Beta加权
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