选项传播订单条目:收益选项

了解一下thinkorswim平台的订单输入工具,以及在收益季节,多腿交易(或期权价差)如何对合格的交易员有意义。

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关键的外卖

  • 选项是先进交易者可以在股票中定向曝光的方式
  • 盈利时间,通常可能廉价的选项可以花费大幅增加
  • 销售选项传播可以为您提供定向曝光,定义风险,并且可能是较低的购买力要求

收益季节:对于你熟悉的公司和你可能每天消费的产品来说,这是一个盛况空前的时刻。这是一个繁忙的时间,有可能会影响市场的新闻,也是一个熟悉简化交易工具的好时机,包括订单进入选择权)®平台

图1(下面)显示了一些平台功能,使交易者在几个步骤中允许交易员进行选项传播和其他多腿选项交易。但首先,让我们涵盖为什么多腿交易或期权传播可能对他们在收益季节的方法中对某些合格的选择交易者有意义。

让优质服务为你服务

对于股东而言,收益季节是一个机会,了解公司的管理层是否是您投资的好管家。对于其他人,收入,收入和前瞻性的指导可以为新职位提供潜在的灵感。无论你积极兴趣的原因如何,你可能会发现自己在想:“如果我有钱,我会(买/短)公司XYZ的股份。”有没有办法推测未经前期资本可能需要的前期资金的盈利后移动?如果公司的股票是公开交易并提供选择的,则答案对于备选方案核准的交易员是肯定的。

让我们说你的目标股票目前的价格为100美元,你很强烈地觉得它可以走高。

  • 挑战一:购买100股售价为10,000美元。选项为您提供一种替代方法,以便在收入之后移动您的亨舍斯的位置,但通常以成本的一小部分。购买呼叫选项(正确但不是在未来购买底层股票的义务,设定价格和时间)可能是在通过选择拍摄看涨的股票位时所致的第一件事。
  • 挑战二:在收益时,一个通常很便宜的期权可能会花费更多。除了成本增加之外,交易员们现在还把盈亏平衡水平推高了。

但谁说你必须是这个小情景中的买方?也许出售高价选项可能有一些好处?问问自己:如果呼叫增值作为股票上涨更高,是否有其他东西丢失了价值?其他一切都平等,一个选项(正确但不是义务在未来出售底层股票,设定价格)失去价值,因为底层仪器更高。它遵循的是,销售投入公司可能是在收入之后发挥上涨丛书的有用工具。

定义风险

我们已经讨论过直接购买股票会有多贵。有人可能会正确地指出,卖出看跌期权也可能伴随着“高购买力需求”,也就是说,在某些情况下,卖出看跌期权所需的购买力可能与购买股票一样令人望而却步。另一种选择可能是以比你正在考虑出售的期权更低的执行价购买看跌期权。这样做可以帮助你确定你的风险。出售裸卖空期权意味着你不持有标的股票,这让你的风险一路降至零,因此需要很高的购买力。然而,卖出看跌期权价差——一种同时买入和卖出等量看跌合约的策略——可能会导致购买力需求显著降低。你仍然在对你选择的潜在公司进行投机,但不是孤注一掷。请记住,价差策略也可能带来大量的交易成本,包括多个佣金,这可能会影响任何潜在的回报。

图1:订单输入:如何到达那里。 登录您的帐户并启动思想家 平台。选择贸易按TAB键,在左上角输入股票行情(符号)。一个可执行价格的期权链将会出现。右键单击所选系列的选项价格链上的任何地方,即可弹出订单菜单。然后选择(或)从弹出菜单中显示的扩展选择中进行选择(垂直在我们的示例中)。一个订单框将弹出,允许您确认和发送您的交易。仅用于说明目的。

如果我错了怎么办?

通过销售销售的销售,这项策略已经利用了盈利推动的期权价格定义的风险。额外的好处是,它还为犯错提供了缓冲。让我们回到我们的例子。如果标的价格是100美元,你可以卖出95执行权看跌期权。为了确定你的风险,你可以买一个价格较低的看跌期权(假设你买的是90行权看跌期权)。你现在做空95/90看跌价差。这有许多不同的名称:多头看跌期权价差,信用看跌期权价差,或卖空看跌期权垂直价差。

在这种情况下,价差的好处是什么?即使你对收益驱动型股票的方向判断错误,股价下跌,你也不一定会蒙受损失。如果标的资产卖到95.01美元,并在到期时保持在或高于这个价格水平,你仍然有潜在的盈利交易。这两种看跌期权到期日都是零价值。在这个例子中,你的方向错了,但仍然赚到了钱。

当然,风险在于股价跌破95美元。如果股票在到期日或到期日之前跌破90美元,你将蒙受最大损失。在这种情况下,你的最大损失将是打击之间的差额($5),减去你从卖出看跌期权差价中获得的信用额(加上交易成本)。

长还是短?

虽然我们用的是卖出看跌价差的看涨例子,但在做空基础资产时,总体思路是相同的。你可以选择卖出看涨期权,在其他条件相同的情况下,看涨期权会随着标的价格下跌而贬值。另外,你可以购买价格更高的看涨期权来确定你的风险。通过卖出资金外买入价差,你再次获得了一个缓冲,让标的资产在获利后走高,而且仍有可能获利。

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  • 选项是先进交易者可以在股票中定向曝光的方式
  • 盈利时间,通常可能廉价的选项可以花费大幅增加
  • 销售选项传播可以为您提供定向曝光,定义风险,并且可能是较低的购买力要求

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在尝试进行任何交易之前,一定要了解每种策略所涉及的所有风险,包括佣金成本。客户在交易前必须考虑所有相关风险因素,包括个人财务状况。

传播,跨跨和其他多腿期权策略可能需要大量的交易成本,包括多个佣金,可能会影响任何潜在的回报。这些是先进的期权策略,并且通常涉及更大的风险,而不是基本选项交易。

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