询问交易者:我的长期选择如何表演?使用理论价格工具

假设您可以在给定的罢工价格购买一个通话选项。怎么办?The On The On The On The ON Chinceorswim可以帮助您评估您的交易可能对您的贸易意味着某个日期,如果默示的波动性变化,以及更多的话。

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关键的外卖

  • 了解使选择价格移动的不同因素

  • 了解理论价格如何帮助项目选项价格

  • 以特定的价格和给定日期估算您的期权保费,以帮助决定贸易的潜在回报是否值得风险

假设你正在关注一只看起来很有吸引力的中期交易股票。你心中已经有了一个价格目标,你认为这个目标可能会在几周内达到。但与其直接购买股票,不如考虑购买长期认购期权。

你知道期权价格(溢价)和它们的股票价格不会同步波动。有时期权溢价会移动渐进或者一点一点,而其他时候它们会起飞指数。和期权保费倾向于腐烂,所有其他都是平等的,因为时钟朝向到期时。

这就是让你困惑的地方:如果您可以在特定的罢工价格购买一个通话选项,如果潜在的股票在特定时间点达到您的价格目标,可能值多少钱?

发现答案并不容易,因为选项保费有很多活动部件。但是,如果您要展出交易,您将希望了解您的保费可能会欣赏某些参数。

那么你怎么可能会解决目标和期望?幸运的是,TD Ameritrade的Thinkorswim®平台可以帮助您确定理论价格的一个选项。

理论选项价格是基于目前隐含的波动性,选项的罢工价格,以及剩余时间,直到到期。随着价格波动,值可以改变,包括理论价值。

让我们来看看理论价格计算器的工作原理。但在跳起之前,这里有一些重要原则要记住:

  • 您选择的罢工价格 - 无论是在金钱(ITM),耗资(OTM),还是在货币(ATM) - 扫描到您的保费如何与股票价格相同的最大区别。
  • 它有助于对选项价格如何相对于底层股票(Delta)的变化,时间(THETA)以及默示波动性(VEGA)的变化有所了解。你可能会听到这些被称为“希腊人”。如果您是最新的选择,请考虑在选择希腊语上刷牙在你做第一笔交易之前。
  • 可以使用。来预测不同情况下看涨期权的未来价格预期西奥的价格(思想家普通平台中的“理论价格”)工具。

关于罢工选择的说明

打击选择可以是艺术和科学的结合,或者更准确地说,是艺术和数学的结合。罢工是ATM、ITM或OTM。期权的ITM越深,增量就越大,这意味着它改变价格的速度就越快美元条款。但在百分比,这些选项移动较慢的ITM它们是。

假设你买了一个看涨期权,并决定在它达到你的目标时了结交易获利,或者在期权损失50%时了结交易亏损。如果你的看涨期权是ITM,那么与看涨期权相比,股票在你退出之前将不得不进一步下跌。

另一方面,OTM选项移动更快百分比条款。因此,尽管与ITM选项相比,与ITM选项相比,当股票移动错误的方式时,OTM选项可能会损失更快,但OTM选项为大型回报提供了机会如果股票的走势符合你的预期。

如果您正在尝试将您的初始支出保持到最低限度,当然,您的罢工越多,您就越少您支付前部。请记住,具有长选项,您的最大损失是支付的保费,以及交易成本。

使用Theo价格工具来计算溢价预期

以下是如何使用的快速概述西奥的价格thinkkorswim平台上的工具。您还可以观看一个关于使用理论期权价格帮助您分析场景的网络广播(发布在本文末尾,如下)。(这是在许多存档和实时网络广播TD Ameritrade团队主持每个工作日。)

假设7月1日,XYZ的交易价格为126.73美元(见图1)。您预计股票将突破抵抗力,大约140美元,潜在达到145美元到本月底。

价格图表具有可能的电阻水平

图1:大局。看着图表,你认为股票可能上涨到140美元级别。它甚至可能会破坏抵抗力。您如何定位交易?图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

假设您决定购买11月2020年11月(即到期142天),以便为股票XYZ提供足够的时间来达到145的目标价格。您决定为合适的罢工价格为140美元的阻力水平。

分析标签,你可以看看选择链对于2020年11月的期权(见图2)。一个140看涨期权每份合约的成本约为10.05美元(或1,005美元——记住,标准期权控制100股股票)。

电话选项链

图2:选项链。11月140号的通话费用为10.05美元,或每个合同1005美元。期权到期前的价格是多少?图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

底层股票迄今为止,底层股票可能达到145美元。如果发生这种情况,那么你的职位是那时你的理论价值将是什么?虽然你无法知道现在和7月30日之间可能发生什么,但西奥的价格给你一个“猜测”,其他一切都是平等的。

要找到答案,请添加西奥的价格到你的布局选择链并选择它。这会带来THEO价格参数从日历中将日期更改为7月30日(或使用+和-按钮)。然后使用+和-来调整基础价格股票价格摘录字段。当你调整股票价格时结果价格将改变。你可以继续调整直到结果价格符合您的首选价格目标(在本案中,145美元)。你也可以调整卷佳字段,了解隐含波动率的变化如何影响理论选项价格。

选项链中的理论价格显示

图3:弄清楚你的选择值多少钱。当您显示西奥的价格在里面选择链,您可以快速转发到未来的日期并调整理论价格参数设置结果价格到您的首选价格目标。图表来源:来自TD Ameritrade的Thinkorswim®平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

接下来,检查西奥的价格列在选择链(见图4)。请注意,140次呼叫的理论价格将预计7月30日为16.77美元,如果基础股票的价格达到145美元。溢价为16.77美元,而10.05美元,因此预计为6.72美元(或672美元)。潜在的回报是否值得风险?一如既往,这取决于你的目标和风险容忍度。

选项的理论价格参数

图4:未来日期的理论价格。调整弄清楚的日期和价格理论价格参数供您选择。图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

刮伤表面

借助选项价格预测曾经是数学娴熟的交易员的域名。但与之西奥的价格工具,可以简单快速。请记住,这些都是“理论”预测,其准确性可能会有所不同。

此外,在通知您的交易决策方面,我们只是刮伤了表面。您可以尝试其他罢工和到期日期。

还记得那些希腊人吗?θ(时间衰减)通常越高,您的罢工就会越少。它也加速了接近到期。理论价格需要考虑,但它留下了隐含的波动率(Vol)常数。如果要在分析中更改卷,可以调整卷佳盒子。

虽然您正在执行场景分析,但请记住检查下行。您对XYZ的看法可能是错误的。如果交易对你有痛苦,你有痛苦吗?它是XYZ中的特定美元金额,还是根据您支付的溢价?无论哪种方式,西奥的价格可以帮助您评估退出策略的“糟糕的一半”。

西奥的价格是一个方便的工具,可以帮助您评估潜在的风险和回报。换句话说,你不必半盲交易期权,不知道期权头寸的价值可能随着时间的推移和不同的价格水平而变化。

龙选择
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