随着加密市场的成熟,比特币在2021年的波动性、利息上升和安全港问题

对比特币和加密货币的兴趣在2018年初达到最高点,然后下降,然后在2020年和2021年初再次飙升。比特币的加密市场会在2021年成熟吗?

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图片来源:Getty Images

关键的外卖

  • 今年2月,特斯拉披露其购买了价值15亿美元的比特币,这一数字货币的价格创下了4.5万美元以上的历史新高
  • 以太期货的推出增强了人们对加密货币的兴趣
  • 比特币尚未成为像黄金一样的避险投资

比特币在2021年的头几周似乎形成了一个缩影,可以说是比特币交易最明显的特征——波动性。

在经历了去年的惊人上涨之后,比特币期货在今年1月初飙升至创纪录的4.2万美元以上。但在不到两周的时间里,它们的价值就缩水了20%以上。然而,到2月中旬,多头重新掌权,比特币创造了4.5万美元的新纪录。

这就是比特币诞生以来的故事;尤其是比特币期货(BTC)是几年前推出的。

尽管如此,这一全球最具价值、最具辨识度的加密货币的价格仍远高于一年前的水平,因为华尔街大公司不断增加的兴趣增加了零售投资。

今年伊始,比特币领域的机构投资者收获颇丰,值得注意的消息包括:

  • 贝莱德全球最大的资产管理公司BLK授权旗下两只基金投资比特币期货
  • 对冲基金集团人行天桥的资本推出了一只比特币基金,并投资了2500万美元自有资金
  • 提供加密货币投资工具的数字资产管理公司Grayscale Investments单日融资超过7亿美元,创历史新高
  • 今年2月,芝加哥商品交易所集团(CME)推出了第二受欢迎的以太(/ETH)期货cryptocurrency
  • 同样在2月份,电动汽车/电池巨头特斯拉TSLA在一份文件中披露,该公司已购买了价值15亿美元的比特币

2021年加密货币展望

TD Ameritrade期货和外汇交易主管JB Mackenzie表示,由于CME集团推出了比特币和其他主要加密货币,对比特币和其他主要加密货币的兴趣可能会持续到2021年醚期货。在一个良性循环中,该期货产品是人们对加密货币越来越感兴趣的结果,也有可能进一步激发人们对这一资产类别的兴趣。

波动也“可能继续存在于加密货币之间,同样的问题还有它们是否是避险资产和替代货币,”Mackenzie解释道。

投资者似乎还会继续努力弄清楚比特币的合理估值是多少。

去年的价格上涨似乎部分是因为投资者认为加密货币是一种被低估的资产。随着比特币以及比特币现金、以太币和莱特币的增长,比特币的上涨帮助更多的购买延续下去。

现在的问题似乎是,比特币投资者还要忍受多剧烈的波动,才能形成一个区间,这将表明这个年轻市场达到了一定的成熟水平。

比特币vs黄金:比特币是新黄金吗?没有

比特币在大笔资金和散户投资者中的受欢迎程度上升,放大了比特币是否像黄金一样是一种安全投资的重要性。

黄金在历史上一直保持着其价值,不能像法定货币那样被印刷,而且与经济周期的相关性不如股票或石油等风险投资。黄金也被认为是对冲美元和通货膨胀的工具,随着美元贬值,黄金往往会上涨。

比特币是作为一种数字货币被创造出来的,它与任何政府都没有关联。从理论上讲,它有可能成为抵御传统货币波动的对冲工具,也有可能成为一种与股票等传统风险资产无关的资产。但快速浏览一下图1,就会发现比特币的波动性远远大于黄金。

图1:也许,有一天,但不是现在。关于加密货币作为黄金的替代品,作为一种安全资产的未来,人们已经谈论了很多。但是比特币期货(/ btc -烛台)比黄金期货(/ gc -紫色线)波动更大。数据来源:CME Group。图表来源:TD Ameritrade的thinkkorswim®平台仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

的未来Cryptocurrency

虽然加密货币确实有可能成为成熟的避险资产和货币对冲,但比特币的成熟还不完全。

就目前而言,由于比特币与股票的相关性如此之大,它仍是一种高风险资产。但问题仍然是,它是否最终能成为“黄金般的替代品”,Mackenzie说。

要实现这一点,投资者将希望看到更多比特币的历史表现,为这一相对年轻的投资增加视角。

与此同时,比特币作为一种货币对冲手段,可能也在继续为更广泛的接受而努力。“随着比特币继续在全球范围内使用,它将有机会作为一种货币对冲手段获得吸引力,”麦肯齐补充说。

就像避险问题一样,货币对冲问题似乎不会在短期内得到明确的回答。在可预见的未来,美元和日元可能会继续保持其作为世界储备货币和避险投资的重要性。

但随着世界支付系统日益数字化,比特币和其他加密货币似乎可以继续在与传统货币的竞争中取得进展。2月份的TSLA文件似乎对比特币的两个论点——价值储存和支付便利——给予了肯定。TSLA在其提交的文件中表示,购买比特币的目的是“使我们的现金回报实现多样化和最大化。”但该公司也表示,计划开始接受比特币作为支付方式。

自诞生以来,比特币的故事一直在不断演变。现在我们来看看投资者对2021年加密货币发展的看法。

投资基础:比特币和区块链
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  • 今年2月,特斯拉披露其购买了价值15亿美元的比特币,这一数字货币的价格创下了4.5万美元以上的历史新高
  • 以太期货的推出增强了人们对加密货币的兴趣
  • 比特币尚未成为像黄金一样的避险投资

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