我们到了吗?投资组合多样化和加密货币

一些金融专业人士建议包括替代投资 - 那些落在股票世界之外的人,债券和现金之外 - 作为多元化投资组合的一部分。投资者是否应该将加密货币视为替代品选择的一部分?

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  • 加密货币市场正在成熟,虽然仍然相当不稳定

  • 加密货币可能被认为是对投资组合多样化的可行替代投资

据传说,它有一点超过10年前,当假名Satoshi Nakamoto下的一个人或团体登录到比特币分类账中。快进至今天,超过4,000个其他加密货币已加入市场,截至2021年2月,集体市场上限为1.3万亿美元。

比特币和加密货币背后的技术看起来适应许多行业,包括银行,零售,法律,医疗保健和其他人,导致数十亿美元的研究和基础设施投资。

与此同时,金融社会已注意,建立平台和加密货物的交流。2018年的陡峭下降以及2019年和2020年的波动率悄悄地继续下去。当比特币的价格在2021年初期通过40,000岁时飙升时,这条消息看起来很清楚:加密电脑可能已经下降,但它远远不。

通过许多标准,加密市场继续成熟。比特币的制度兴趣继续在2021年加速,来自喜欢的黑石(BLK)和特斯拉(TSLA)除了几个着名的基金经理。支付系统,包括正方形(SQ),PayPal.(pypl),最近签证(v)让他们注意了加密。

也许是时候问:“Crypto在我的投资组合中有一个地方吗?它会帮助我追求投资多样化吗?“

在探索主题之前,重要的是要注意,截至2021年,比特币期货是普通思想普通平台上的合格TD Ameritrade客户端的唯一加密货币产品,而且并非所有客户都将获得资格。访问比特币期货页面想要查询更多的信息。

数字资产不是股票

在决定加密货币可能融入多样化的投资组合之前,让我们退后一步并定义正在谈论的内容。

“比特币是有限的和菲亚特,”TD Ameritrade投资管理的投资组合建设,LLC,LLC投资组合建设。*“有一个固定的比特币供应,其价值来自于发现它的比特币的买家。”

例如,与股票不同,它与未来现金流量的期望有关的本质价值,比特币并未与任何基本的基本面相关联。这有助于使比特币的公平价值难以放下。

“当公司清算时,他们至少可以销售建筑物,库存和收回一些资产,”Desai补充道。“在比特币的情况下,没有建筑物,没有库存,没有资产,所以价值可以瞬间蒸发。”

这将我们带回了稀缺价值。因为比特币的供应是固定的,如果更多的人为比特币预见的人来说,价格可以快速上升,但随时将未来的潜力调查,价格可以快速地拉回来。

这可能是什么潜力?

比特币和其他加密货币是数字资产,通常通过计算复杂数学问题(AKA“挖掘”)获得。一旦一个单位开采,它出现在所有用户共享的分类帐上并实时更新。这种被称为区块链的分布式分类仪成为几乎不可维修的完整性。这是一种奇特的说法,因为一切都是透明和分享的,它几乎不可能伪造进入区块区的进入或破坏。

“分布式分区的确定性”引起了广泛的关注,从业认为它是一种更快和更有效地做事的方式,“黛贝说。“许多机构一直在寻找他们可以利用区块链来改善记录保存,安全和其他有用应用程序的方式。”

该清单包括银行,交流,信用卡公司和其他金融参与者,希望能够更快,更高效地制作全球支付系统。

其他人认为它是通过所谓的智能合同来促进所有权转移所有权的一种方式,这可以实时验证法律文件和其他协议。任何管理供应链或储存大量数据的公司或政府实体可能会受益于加密货币和基于它们的区块链技术。

加密的哲学论点

所以,这是定义的加密货币。但是来自哲学的立场怎么样?很多取决于你的观点。此外,一些加密货币适用于不同的目的。但这里有一些加密可能性。

货币。加密货币可以作为价值存储和交换媒介。近年来比特币作为交易的促进者获得了一些突出者,而是作为价值储存可能有办法。在过去几年中,价格一直存在挥发性。2017年底,它将近20,000美元与美国美元相比,低至3,000美元,高达13,000美元,然后在2020年初达到约4,200美元。从那里,它集锦了十倍。

与稳定的发达的货币相比,这与稳定的货币相比相当有挥发性。例如,如果美元展示了这么多的波动,这可能不会享受其作为全球货币可以信任的声誉(见图1)。

通货膨胀对冲。许多分析师将Crypto资产与金牌和其他贵金属进行比较,作为对冲失控通货膨胀的一种方式。基本原理是,由于比特币和其他加密货币的控制在任何中央银行之外,加密可能不易受货币贬值,恶性通货膨胀和其他这种风险的影响。

工业商品。加入加密货币,并从该采矿过程中创建的令牌具有有形价值。MINED Cryptocurrencies有助于发货系统,智能合同,供应链等。这与说,原油,铝或硅的任何不同如何?确实,您无法在手掌中持有数字资产,并且您不会将其存放在仓库或储罐中。但是,这是一个哲学论点。一些加密追随者认为数字资产的非身体性是相对于传统商品的益处。

图1:Volatile Crypto与已建立的资产。比特币在过去几年中越来越多地成为金币或货币的替代品。但它的价格(如比特币期货,/ BTC的烛台图表所示)相对于美国指数($ DXY,紫线)和金(/ GC,Blue Line)等市场一直非常易失去。数据来源:CME组,冰。图表来源:Thanceorswim®平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

替代品的世界

外币,贵金属和商品有什么共同之处?他们都是一个子集的一部分投资选择称为替代资产,意味着他们在传统的股票和债券之外。这些“ALT”的诱惑是他们通常不相关到传统资产,可能为投资者添加一层多样化,有时提供卓越的风险调整回报。但许多ALTS都带来了自己的风险,例如更高的费用和波动时期。在压力期间,它们也可能难以清算。换句话说,他们不是每个人,但在适当的时候,他们有可能加强多元化的组合。

如果您决定将您的投资组合分配给替代方案,则需要确定多少。当然,这取决于您的目标,投资地平线和风险耐受性。例如,假设您有60%股票的投资组合组合和40%的债券,您希望将多达10%分配给ALTS。然后,您可以拨打55%并债券拨打您的股票到35%。

但加密货币怎么样?对于对ALTS感兴趣的投资者,加密应该是选择的一部分吗?在比特币的早期,市场更加促进贸易商和投机者,令人兴趣。比特币经常用于非法交易。而且主要是不受管制的平台呈现价格操纵的指责。

BlockChain应用程序已移动到主流。但是有工作要做;它仍然在它的早期。虽然顶部硬币的市场通常是液体,但许多2,300 +稀薄的交易较薄,并且从经济角度来看,没有明确的用例。有些人可能由Charlatans经营。虽然有一个既定的期货市场,但其他衍生产品,如交易所交易资金和选项等速度速度缓慢。

那么,Crypto在您的投资组合中有一个地方吗?再次,它不是每个人的产品。加密货币是新的,也不完全明白。他们一直有风险。但是,如果您是希望ALTS作为多元化投资组合的一部分的类型,则可以使令人信服的案例潜在地添加到混合中。

But remember Desai’s caution about underlying intrinsic value of bitcoin, or lack thereof: “It’s difficult to put a value on digital currencies, and considering the massive volatility, those looking to add it to their portfolio should consider that a little bit goes a long way. Overexposure could potentially have disastrous consequences should bitcoin fall out of favor.”

资产配置和多元化不会消除体验投资损失的风险。

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投资基础:比特币和区块链
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