问教练:买期权而不是卖期权

我们经常听到销售销售选项的交易商。但为什么(或何时)可能是交易者购买选项?

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丹·塞林格拍摄

关键的外卖

  • 了解购买选项可能更有意义

  • 虽然购买期权可能有好处,但交易员仍然应该有入场和退出的规则
  • 了解股票价格的变化会对期权价格产生多大影响

有时尝试不同的策略可以开辟新的观点。我们问布伦特·莫尔斯,教育教练在TD Ameritrade,揭示了一些光线。

我们经常听到销售销售选项的交易商。但为什么(或何时)可能是交易者购买选项?

诚然,卖出期权有很多好处,但有时买入期权可能是有意义的。

贸易商可能会使用长期呼叫,并提出更有效地利用投资组合的资本(直接购买股票),以便在潜在的潜在方面采取定向举措。如果股票在您希望的方向上迈出强烈的举动,其潜在的选择可能会产生显着更大的百分比。

例如,一只股票上涨5%可能意味着看涨期权价格上涨50%。标的资产下跌5%可能意味着看跌期权上涨50%。与购买等量标的资产相比,购买期权的成本更低,这可以转化为资本效率。例如,当多头看跌期权用于保护一只股票或整个投资组合免受标的股票下跌的影响时,这可能是一个好处。

长期选择也可以从隐含波动(IV)中的尖峰中受益。长期选择是Vega积极。在长时间的情况下,这可能是有利的,因为当底层中有强烈的下降时,IV很可能会上升。长期交易者可以从有利的三角洲和VEGA效果中受益。底线:对波动性的敏感性变化可能意味着当您预计大波动性时,可以使用长选项。

但这些好处也有另一个方面:静脉注射可能会减少,使其更难赚钱。

然后在背景中挥之不去,可以反对你。但是,您可能能够最大限度地减少伤害。θ更接近到期日,何时越来越近于钱。因此,您可以购买进一步达到到期后的选择,缩短合同的持有期,并购买资金(ITM)的合同。

有没有办法计算出标的股票价格的变化可能产生多大的影响期权价格吗?

thinkorswim平台上的Theo Price工具可能会有所帮助。你可以在选择链在下面贸易标签。选择西奥的价格,马克来自布局菜单,然后选择西奥的价格。这将打开一个菜单,你可以对股票价格进行理论上的调整。在期权链中,你可以看到期权的理论价格。

通过更改罢工价格和到期日期,您可以帮助控制购买选项时采取的风险程度。通常,合同的ITM越多,直到到期到到期,它可能会越贵。

购买期权是你工具箱的一个重要部分。总的来说,这些技巧可以帮助你在“多头”选项中导航:

  • 有条目和退出的规则。提前计划,不要让情绪统治您的交易。
  • 请记住,长期选择是投机性的。由于theta的影响,你是在与时间斗争,需要基础股票在一定时间内向你的方向移动。如果股票价格的走势与你的预期相反,多头期权头寸到期时很可能一文不值,导致你在该期权上的全部投资损失。
  • 教育是关键。一般来说,期权交易,尤其是做多期权交易,风险很大,并不适合所有人。在你开始交易期权之前要知道你在做什么。
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  • 了解购买选项可能更有意义

  • 虽然购买期权可能有好处,但交易员仍然应该有入场和退出的规则
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