以期货最大限度地提高效率?首都理念

了解期货合约如何帮助经验丰富的贸易商和投资者在占据较少的资金时追求其目标。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/mainting the Hedges:使用期货进行高效资本使用
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照片由Getty Images

作为投资者,以下哪项最能达到您对资本的看法?

  1. 我拥有比我需要的资本更多,所以有效地使用它并不重要
  2. 它不会在树上种植,所以我喜欢聪明地了解如何使用我的资本
  3. 我想成为资本效率,但我并不总是肯定如何做到这一点
  4. B.C,但绝对不是一种

如果你是大多数投资者,你没有选择答案“A.”您希望对资本使用有效,并且大多数可能都同意有改进的空间。所以让我们解决“D”答案

经验丰富的交易者和投资者可以有效地利用资本是通过使用期货的一种方式。

这完全是关于杠杆的

期货合约是一项协议,在指定日期提供或接受预定金额的商品或金融产品的协议。期货在交易所交易,合同涵盖了一些资产课程,包括库存指数,利率,货币,谷物,原油,贵金属等商品。

当您购买或销售期货合约时,您不会置于整个名义价值,而是张贴初始保证金要求,基本上是“诚信”存款。这意味着期货合约是高度杠杆的 - 一个小投资控制大量的名义价值。杠杆可以是双刃剑;它可以放大你的收益,但也可以放大你的损失。换句话说,少量的市场运动可以在账户的p / l上具有大的效果正或负面。

Plus, though the initial investment is typically small, futures positions are marked to market each day, and if the equity in your account drops below a certain amount, you’ll need to either top off the amount held as margin (i.e., make a deposit), or liquidate the position.

但期货可以成为精致投资者追求其投资目标的一种方式。

让我们通过一个例子

Suppose you’ve got $40,000 and you’d like to invest it in a broad-based basket of stocks that closely mirrors the S&P 500 (let’s give it the ticker symbol SANDP), Let’s assume SANDP is trading around $226 a share, and ideally, you’d like as many as 500 shares. Your choices include:

  • 购买尽可能多的股票,达到40,000美元会得到你
  • 利润率购买库存(假设标准的30%边际,可供合格的TD Ameritrade账户提供)
  • 购买电子迷你标准普尔500号期货

用现金购买股票。40,000美元/美元226美元的股票大约是177股,之前的交易成本远低于您所需的500股,您的整个40万美元将被捆绑起来。

在保证金上购买股票。购买500股直立于226美元,股票将售价113,000美元。但如果您可以在30%的保证金购买,您可以购买500股(113,000美元x .30)= 33,900美元,加上交易成本。所以你肯定会这样做,但它会符合您可用资本的好块。

购买电子迷你标准普尔500号期货。E-MINI标准普尔500指数期货合约(/ es)是一款名义合同规模为50 x的期货产品,标准普尔500指数。如果指数在2262年交易,期货合约有一个名字价值(50 x 2262)= 113,100美元。尽管利润率要求根据市场条件而有所不同,但截至2017年6月,e-Mini标准普尔500指数合约的TD Ameritrade的初步要求是4400美元。

购买期货合约使您同样的名义曝光,同时占据了较少的资金。

相反的情况:投资组合对冲效率

可以以另一个方式应用相同的逻辑。假设您拥有一篮子密切镜面的股票,您正在寻求对冲一部分。也许你认为市场条件指出可能的回调,或者至少你看到了回调的升高,你想减轻负荷。但是,您可以清算所有,甚至是您的职位可能并不实用。一个想法将被放在对冲 - 也就是说,取得一个抵消职位的风险。

以资本有效的方式这样做的方法是在E-Mini标准普尔500指数期货中进入一个短职位。您选择的未来数量取决于许多因素,包括您要对冲的投资组合的名义价值,以及您想要对冲的金额(或百分比),以及您的投资组合的测试版,通常波动的金额相对于标准普尔的变化500.阅读更多信息使用期货到对冲股票

长期以来,投资或套期保值,期货可以是一个有用的资本效率工具。但期货不是每个人,而不是所有账户都会有资格。额外的教育可以帮助您决定期货是否适合您。

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