期货保证金呼叫基础:在杠杆之前了解的内容

探索初始保证金和维护保证金呼叫的真实例子。期货合约保证金中潜入利润率乘数的机制。

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关键的外卖

  • 期货保证金提供杠杆,提供额外的曝光
  • 必须始终将一定数量的资金与期货经纪人存款,称为维护保证金
  • 当损失超过维护余量时,必须存放更多的金钱,或者可以关闭或清算位置

The lever is one of those ‘5 Simple Machines" you learned about in grade school, that are designed to allow people to do more with less. The lever’s power was evident as far back as ancient Greece, if not earlier. “Give me a place to stand, and I shall move the Earth with it,” Greek mathematician and inventor Archimedes once said, as legend has it.

杠杆原则也适用于保证金交易形式的期货市场,这提供了比喻移动商品和金融工具的潜力。

什么是期货保证金,什么是保证金电话?很多像股票的保证金交易,期货利润率 - 也在非正式地作为履约债券所知 - 允许您支付少于贸易的全部名义价值,提供更有效地利用资本。期货利润只是杠杆,可以增强回报;但是,它也可以加剧损失,这就是为什么使用适当的风险管理是重要的。

以下是关于期货保证金的一些基本问题和答案:初始保证金,维护保证金和保证金呼叫的机制。

期货利润率如何与股票的保证金不同?

股票市场的保证金交易意味着从经纪人借钱,从经纪公司贷款。

在期货市场,投资者或交易员将良好的信仰存款置于据初始保证金要求或“绩效债券”,因为一些交流称为。这确保了各方(买方和卖方)可以符合其阐述的义务期货合约。

最初的保证金要求因期货产品而异,通常为合同名义价值的百分比 - 2%至12%-12%。(名义价值是拥有资产的现金等价值或合同总值。)相比之下,股权保证金交易,投资者只能借用高达50%的购买价格或贸易总价值(根据美联储的监管T,或“REG T”规则)。

期货上还有维护保证金 - 这是什么?

必须始终保留一定数量的金额,以期货经纪人押金。当交易者首先进入期货职位时,他或她需要提出初始保证金要求;但是,一旦建立了职位,交易者将持有维护保证金要求。如果客户帐户的股权降至维护保证金所要求,由于不利的价格流动,经纪人将发出“保证金呼叫”以将客户的权益恢复到初始保证金要求(更稍后更新)。

想要贸易期货的个人或零售投资者通常必须与期货委员会商人(FCM)开立账户,并审议初始保证金要求,又将在交易所的清算室举行。

不同的期货交易所为每个期货合同指定初始保证金和维护保证金水平,但FCM可能要求客户在更高水平的级别后邮政覆盖率,而非交易所规定的客户。

期货利润率如何运作

期货可用于获得特定资产课程的接触,并推测金,原油或标准普尔500指数等各个期货产品的价格流动。假设您预计价格在黄金中向上移动。对于思想思想WIM客户,截至2018年6月,金期货(/ GC)合同(指定100盎司的黄金)的初始保证金要求为3,410美元(约占合同名义或总价值的2.7%)。

如果您已拍摄相同的3,400美元,而是投资于物理金币,如金币,您可以根据2018年6月(约合1,250盎司)的市场水平购买一点不到三盎司。但随着期货合约,您可以通过购买 - “长期”在交易条款中获得相当于100盎司的黄金 - 合同/ GC。这就是“杠杆作用”的意思。

如果您以1,250美元的价格购买了一个/ GC的合同,而且价格将上升到1,260美元的一盎司,期货职位将基于初始保证金要求为3,410美元的初始保证金要求获得1,000美元(10×100盎司),或约29%。

但如果价格下跌,这同样的杠杆会对你有效。

期货保证金电话会发生什么?

与库存一样,保证金可以是双刃剑。由于期货合约的保证金要求涉及杠杆,利润和损失可以放大,因此可能会失去超过初始投资来开设期货职位。

这可能导致保证金呼叫,当损失超过作为维护保证金要求的资金超过资金时发生。当发生这种情况时,经纪人或期货委员会商人(FCM)将需要额外存入额外的资金。

使用上面的期货保证金示例,金(/ GC)的初始保证金要求为3,410美元,但维护保证金要求仅为3100美元。通常,初始保证金要求比维护保证金要求高1.1倍。如果您长1合同黄金和黄金,从1250美元到1240美元的价格下跌10美元,您将经历1000美元的损失。如果您的帐户始于3410美元的股票余额,您的余额将降至2410美元。在这种情况下,您的帐户股权余额低于3100美元的维护保证金要求,您将获得保证金呼叫。这意味着您需要使用额外的1000美元为您的帐户提供资金,以将帐户达到初始保证金要求。

如果在短时间内不满足保证金呼叫 - 通常在单个业务日内,则可以清算或关闭位置。

在Thanceorswim平台中找到初始保证金

思想康斯威姆平台,初始保证金要求易于访问。查看初始保证金,刻度尺寸和其他合同规范,请按照图1中的说明进行操作。在下面的例子中,截至2018年6月,E-Mini标准普尔500美元(/ ES)期货合约(其合同规模为标准普尔500指数500指数的50倍),其初始保证金要求为6,160美元。请注意,期货合约保证金要求因每种产品而异,他们可以根据市场条件随时改变。

并记住:资格率为TD Ameritrade账户持有人可以通过在线通过TD AmerItrade网站在线进行交易期货产品。要了解有关申请流程的更多信息,或期货期货,请访问www.tdameritrade.com/futures.

图1:期货保证金,合同规格。合格的账户持有人可以登录思想斯威姆平台,并查看初始保证金要求和其他合同规范。在下面贸易选项卡,单击下拉框,然后单击期货。图像来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。
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