美元与世界:拒绝噪音,听到市场耳语

你担心美元吗?发现利用波动性、市场间相关性和总体偏差的方法,帮助你做出更明智的决定。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/stock market:美元的力量
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照片由Dan Saelinger

排名排名第一的NBA球员可能不会永远留在篮球世界的顶部。在某些时候,年龄将接管,他对法院的统治将成为传奇。但直到那时,他会继续争取以维持他的排名级别。这里有一个推论的美国美元,这是自1921年以来的世界主导储备货币。在前96年后,一些分析师认为它在年龄的时候起床。并且可能需要是合奏的。

没有一种货币能永远保持其储备地位。世界纪录是110年,由西班牙保持(1530-1640年)。另一方面,怎么说美元不能打破这一纪录呢?未来自然是一个谣言,没有人能提供任何确定性的预测。但对于媒体来说,美元的潜在贬值是件好事。你经常会听到关于美元贬值原因的各种猜测——从地缘政治紧张,到各国采取本币结算贸易,再到其他货币升值。这些想法会让非交易员们在一段时间内扼腕叹息。但你的交易员身份意味着你不能只关注新闻。当然,你要努力理解美元和其他市场之间的关系。这有助于你判断美元何时陷入困境,哪些市场可能受到影响,以及这会如何影响你的交易。

第一件事先

你可能不会一天早上醒来寻找美元已被更换。如果发生这种情况,那将是一个渐进的过程。它的继任者将缓慢变得清晰 - 无论是一种货币,一篮子货币,还是一篮子商品。

假设,如果市场脱离以美元计价的世界会怎样呢?这将如何影响以美元为标准货币单位的黄金、石油或软货币等国际商品的价格?如果俄罗斯让卢布成为主导货币会怎样?这将如何影响天然气交易?

以下是:如果各国从美元开始“De-Peg”(并没有将其货币的汇率与美国美元联系在一起),那么它肯定会影响美元作为储备货币的价值。但没有人知道价值是多少。除了与其他货币相比,De-Peg可能会或可能不会对美元的价格施加压力。

怎么样卷?

波动率(“vol”)来并经常出现。如果您认为美元正在制作微妙的举措,建议它可能失去其储备地位,请考虑添加与美元金,石油或软盘相关的商品期货 - 随着这些产品的价格受到影响。但请记住,美国美元的定价仅仅是交易的收据。例如,石油在世界各地的价值具有相同的价值,但在每个国家,它以当地的货币定价。即使美元的变化影响了当地生产者或消费者的利润,石油的“真实”价值也不会改变。如果美元变得较弱,则特定商品的价格可能在当地市场中走低或更高。

但这是无法预测的,而且油价无关紧要。重要的是有流动性,它可以交易。如果美元得到“解雇”,那么商品可能会增加。有不同的方法来衡量卷。例如,您可以将Ipplations Carch添加到/ Cl图表。另一种粗产量是OVX-钙质粗产油ETF波动指数。根据过去的新闻事件,看看这些指标如何在范围内上下移动。如果没有相应的大型新闻活动的Vol Spikes,并且保持高,别的东西可能会酿造。电报市场不确定性,这就是交易商注意风险的时候。但它比普通穗往往更多。

供应,需求和方便曲线

期货合约在曲线上交易。这条曲线的形状可以帮助“塑造”你的交易。因为期货是一个未来交割日期的合约——一个月后,六个月后,一年之后——曲线的形状可以反映市场的整体偏向。期货合约在不同的月份以不同的价格进行交易。这个价格是基于推测的。举个例子,如果你看原油的期货曲线,曲线是由供需(库存水平)、存储成本和利率等因素决定的。

期货曲线可以在你的思维中找到®TD Ameritrade平台。点击图表那么产品深度。在符号框中输入期货符号,点击“期货”,然后点击“曲线”。为了让事情看起来不那么繁忙,您可以过滤掉一些未来系列。因为曲线是基于推测的,你看得越远,就越不确定。这意味着长期内价格会更高,这就是图1中/CL的期货曲线。它向上倾斜。当短期前景的不确定性大于长期前景时,期货曲线开始向下倾斜。

分析原油股票市场

图1:检查曲线。

在原油的现场和未来价格之间的蔓延在更近的月份上升。注意曲线如何随着合同而变得更远。来源:思想家®来自TD Ameritrade。仅用于说明目的。

曲线的形状不是关于价格运动的方向。它与需求快于供应时需求增长的速度更多,而且供应速度增长速度比需求快。当现货和未来价格之间的蔓延上升时,油价通常会增加。当现货/未来传播开始缩小时,价格通常会减少。

请记住,价格曲线的形状可以根据基础的价格急剧移动。附近几个月往往对市场的供需比期货价格更加敏感,而不是进一步走出来。

分析更聪明

除供需,库存报告,地缘政治和基本面的变化还可以在各种期货市场中挑起Vol。因此,如果卷更高,期货曲线变得陡峭,这可能意味着很多市场不确定性。您有时可以在交易中利用这种类型的信息。

你的目标不是猜测油价的方向。相反,通过查看Vol和期货曲线,您可以通过分析合同之间的关系来开始分析期货。您可能希望考虑交易日历差价,这是购买长期未来的替代策略。期货日历差价与期权不同的日历差价,因为他们推测了近期和长期期货合约之间的关系。

在Thinkorswim平台上,您可以将期货传播绘制(图2)。

比较日历在股票图表上传播

图2:分析日历差价。

只需四个步骤,您可以从股票标志到交易日历传播。来源:思想家®来自TD Ameritrade。仅用于说明目的。

1-从交易页面,键入期货符号。

2选择“期货”,然后选择列出所有合同。

3-从传播选择中选择“日历”。

4 .展开你感兴趣的合同,右键单击你考虑的扩展,选择“More Info”选项,然后是Charts(见图3)。

如何绘制日历传播

图3:交易日历以期货差价。

绘制差价允许您了解两份合同之间的传播是否正在增加或减少。您是否会购买较短的合同并销售长期一术语,反之亦然?来源:思想家®来自TD Ameritrade。仅用于说明目的。

价差是用较近月份的价格减去较远月份的价格绘制出来的。如果这些利差随着波动性的增加而继续扩大,可能是时候密切关注了。你会卖长期合约,买短期合约吗?

听到所有,看看所有

除了美元的命运之外,考虑一下在考虑潜在变化和市场动荡时类似的分析方法。不要被新闻标题困扰。相反,看看这些新闻涟漪,提炼这些信息,然后弄清楚如何利用它们来创造一笔交易。确定哪些期货将受到影响,然后查看它们的成交量、期货曲线和合约之间的价差,以便做出更明智的决定。

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