如何交易选项:使您的第一个选择贸易

你有没有想过如何交易期权?考虑进行有备兑买入期权交易。

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照片由Getty Images

关键的外卖

  • 销售涵盖的电话可以帮助您从已拥有的股票产生收入

  • 选择罢工和到期日期取决于所需的风险和奖励权衡的位置
  • 一步一步地了解如何交易有抵补看涨期权

你的投资组合中有很多股票。有些公司已经获得了可观的利润。你听说你可以通过交易期权从你拥有的股票中获得潜在的收益。这听起来是个好主意,但期权交易似乎复杂、神秘,甚至可能有点吓人。学习如何进行期权交易的最好方法是什么?

首先,最好了解真正的选项。旨在将风险从一个交易者转移到另一个交易者。基本上有三个原因交易选项:作为投机工具,作为对冲,并产生收入。

交易选项时,您将快速学习一件事是有许多选择和策略。贸易选择没有权利。这真的是关于你的目标和风险宽容。

地形:如何交易期权

首先是第一件事:您需要有选择批准。登录您的帐户tdameritrade.com.。在下面客户服务选项卡,选择我的资料。在下面一般的选项卡,您将看到您的批准状态进行选项交易。如果需要申请批准,请选择链接文本,将您带到应用程序和选项协议表单。

一旦您获得批准,您就可以开始您的选择交易旅程。一个良好的起点是要了解哪些电话和投入。

呼叫选项是一项合同,使所有者在举行的罢工价格上购买100股潜在安全的权利,任何时间在期权到期日之前。如果所有者“练习”他们购买权,则该选项的卖方有义务出售股票。

看跌期权是一种合同,它赋予所有者权利在期权到期日之前的任何时间,以执行价格出售100股基础证券。如果股票所有者“行使”了他们出售股票的权利,期权的卖方有义务购买这些股票。

销售选项

  • 出售看涨期权。呼叫期权卖方承担了在买方“行使”呼叫合同时,允许在罢工价格下提供潜在资产的义务。当发生这种情况时,据说选项卖方被“分配”。
  • 卖出选项。卖方承担如果在买方「行使合同」及何时何时何时」义务。

购买选项

  • 购买看涨期权。呼叫选项的买方具有以特定价格购买底层股票或指数的权利(但不是义务)。
  • 买入选项。买方有权(但没有义务)以特定价格(期权的行权价格)出售标的资产。

如果像分配,行使,义务等单词一样令人担忧,请不要担心。当您获得经验并变得更加了解期权交易时,他们将开始更有意义。

一脚沾水:如何卖出有补看涨期权

如果您的目标是在股票占据股权上赚取一些收入,您可以考虑销售或“写作”一个有盖的电话。

销售呼叫选项时,您可以收集保费,这是该选项的价格。溢价是您收到的收入。但这并不意味着你应该始终以最高保费追求选项。最好通过查看您的风险程度与您有多有可能获得多少风险/奖励权衡。例如,图1中有盖呼吁的风险简介表明利润有限,风险几乎无限。

覆盖的呼叫风险图表

图1:受持盖电话的风险概况。请注意,上行潜力有限,下行风险基本上是无限制的 - 至少股票降至零。仅用于说明目的。

另外,请记住,每个选项合同都有一个到期日。这意味着您不能无限期地坐在选项上,只是等待价格达到所需的水平。

好的。让我们开始使用您的第一个选项交易的示例。一个标准选项合同代表100股,因此从您的PaperMoney®Portfolio中选择一股库存:

  • 你至少拥有100股
  • 价格上涨的价格比你买的那么较高,所以如果可以分配选项,您可以以您舒适的价格销售库存
  • 您认为将在短期内略微稍微向上移动

步骤1。分析选项。

打开你的PaperMoney账户Thanceorswim®平台来自TD Ameritrade(见图2)。

选项到期日期和思想思维的罢工价格
图2:很多选择。贸易或者分析选项卡,您可以看到所有不同的选项到期日期和每个到期日期内的罢工价格。图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

选择贸易选项卡,然后输入您选择的股票的符号。您将在页面顶部看到底层股票的通常细节。下面(如果底层资产是可选的),则选项链是列出所有到期日期。每个日期都有几个罢工价格,您可以在选择日期左侧选择向下箭头时看到。您选择的到期日期的电话和投入的价格都显示在选项链中。呼叫显示在左侧并放在右侧。您所看到的所有数据都由罢工价格组织。请注意,您可以更改布局以显示要查看的变量(但自定义您的布局是您的技能级别的进步。

步骤2.选择到期日期和罢工。

开始时,考虑选择3周至两个月的到期(到期日的天数在到期日期旁边),尽管没有艰难和快速的规则。您选择的到期应该给您一个值得您所带来风险的溢价。您销售的罢工与潜在的股票目前的价格可以在贸易的风险/奖励简介中产生很大差异。

这又带来了另一个重要的决定。你是否以与当前股价相同(或接近)、高于或低于当前股价的执行价出售看涨期权?

  • 当罢工价格低于当前股价的价格时,通话选项就在货币(ITM)中。
  • 当罢工价格与股票价格相同时,通话选项就在货币(ATM)。
  • 当执行价格高于股票价格时,看涨期权即处于价外(OTM)。

如果您对股票看涨,您可能会考虑销售OTM呼叫。保费可能低于ATM或ITM呼叫,但如果股票价格感谢,您可以赚更多的利润。如果您的Outlook是中立的,那么您可能想要编写ATM或ITM呼叫。您可以收集比OTM呼叫更多的溢价,但股票的上行利润潜力较少,分配更高的概率。

假设您决定使用11月份的11月份到期。股票交易率约为52美元,您希望罢工略微OTM。所以你和11月53日的罢工电话价格为1.04美元。这意味着您在溢价中收取104美元。如果您对风险/奖励权衡感到满意,如果您没有,则有很多其他选择 - 您已准备好放置贸易。

记住乘数!

对于所有这些示例,请记住将选项溢价乘以100,该乘法器用于标准美国股权选项合约。因此,1美元的溢价为1美元是每份合同100美元。
步骤3。地方贸易。
在思想康斯威姆安排期权交易
图3:放置交易。贸易选项卡,选择罢工价格,然后选择, 然后单身的。图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

贸易标签(见图3):

  1. 点击出价以创建订单
  2. 选择
  3. 选择单身的

第4步:发送订单。

订单将显示在选项链下方的顺序条目部分(见图4)。请注意,价格可能会在您下订单时变化。

选项订单条目
图4:订单输入。在进行交易之前,您有机会在订单输入部分。仔细检查所有交易参数是个好主意。确保将合同的数量更改为一个。如果看起来很好,请选择确认并发送。图表来源:来自TD Ameritrade的思想斯林平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

当你选择确认发送, you’ll see an order confirmation dialog with details such as break-even price, max profit, max loss, and cost of the trade (or how much credit you’ll receive after any transaction costs such as commissions, contract fees, etc.). If you like what you see, then select the发送按钮和交易正在开启。当它填补时,拍拍自己的背部 - 你已经做了你的第一个选择贸易。

但等等,还有更多

即使您在模拟账户中放置了选项交易,也不要忘记它。利用机会观察交易如何运作。有三种可能的场景:

  • 股价下跌。你的期权到期时毫无价值,你可以保留保费,但你持有的股票会贬值。
  • 股价波动不大,一直低于执行价格。您的通话选项到期毫无价值,您保留了保费。
  • 股票价格高于执行价格。期权买家(从你手中购买了看涨期权)可以行使看涨期权,这意味着你必须以执行价格卖出100股股票。你仍然获得了利润(溢价加上期权执行价和股票支付价之间的差额,减去交易成本)。请记住,卖空期权可以在任何时间分配,而不管ITM的金额。早期转让不能发生在纸币帐户,但将在到期时分配,如果股票收盘0.01 ITM。在一个真实的货币帐户,转让是可能的任何时间,直到到期。

记住,有涉及交易选择时的整个宇宙的选择和策略。有备兑看涨期权还可以提供其他优势除了仅收集溢价。你通过销售了一个有盖的电话,但这可能会打开更多的门。通过实践,您将更好地了解如何管理风险,学会修改策略,更好地掌握概率,等等。继续进行,探索您的选择!


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投资基础:有补看涨期权
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备兑买入策略可以限制标的股票头寸的上行潜力,因为在股价大幅上涨时,该股票可能会被买入。此外,对相关股票头寸提供的任何下行保护仅限于所获得的溢价。(空头期权可以在到期日之前的任何时间分配,而不管其金额如何。)

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