寻找潜在的边缘?选项统计数据,预先切成和切丁思想家

探索思想WIM隐含和历史vol和百分比,嘶嘶声和呼叫比率的选项统计数据。了解如何统计数据如何帮助贸易商和投资者做出更明智的决策。

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照片由Getty Images

关键的外卖

  • 了解如何比较历史和隐含的波动性可以帮助您选择选项策略
  • 检查Sizzle索引以查看任何异常选项活动

  • 使用选项统计数据与其他指标进行更新的交易决策

你是一个有抱负的选择交易员吗?或者您是一名股份交易员正在寻找有关贸易股票的额外信息?即使您从未冒险进入选项交易的世界,您仍然可以从知识中受益,从而可以了解何种风吹的方式。

PUT和CALL选项由专业的贸易商和机构投资者使用,以帮助管理风险,潜在地增强回报和推测。遵循其交易活动 - 主动罢工价格,交货月份,交易量等 - 可能会让您了解这些专业人员如何观看市场方向和可能的压力点。它们是,例如,盯上上行或下行吗?市场上的预期波动程度是多少,以及与实际的,实现波动性如何?关于选项卷怎么样 - 它一直在升温?

思想家®平台有这些问题的答案,更多,一切都在一个地方。那个地方被称为今天的选择统计数据,它可以在平台上找到贸易标签(见图1)。请继续阅读主要功能的破录,并发现交易者和投资者如何使用所有此切片和切片的选项信息。

图1:选项统计信息。暗示和历史波动,嘶嘶声指数和PUT / CALL比率是一些可用的选项统计数据。图表来源:思想家®来自TD Ameritrade的平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

请注意你的卷

选项统计页的左栏致力于波动率(Vol) - 历史波动和暗示波动 - 以及当前读数堆叠在过去一年中看到的措施。

隐含波动(IV)是市场对底层股票未来变异性的预测。它从目前列出的选择的价格计算,它表示为年度级别。例如,图1中的库存显示了电流IV读数为22.81%。因此,期权市场基本上是当前价格的约23%的可变性。但是,这是一个年度测量。页面上的其他数据可以帮助将其透视。

  • 52周IV高/低。在去年,图1中的股票已经看到IV高达37%,低至16.4%。
  • 目前的IV百分位数。读数31%是指22.81的目前IV是去年所有IV读数的最低三分之一。另一种方式,在过去的52周内,69%的时间,暗示的卷高于现在。

如此暗示的卷现在在此股票中相对较低。它有保证吗?帮助您决定的一种方法是通过将IV数据与历史波动率(HV)数据进行比较。

IV是选项市场暗示的前瞻性措施。相比之下,HV是向后看的。这是前52周的股票中实际价格变异的平均水平。

  • 52周高频高/低。请注意,在过去的一年中,股票的HV高达42.8%,低至7.2%。所以它有时相当挥发,而在其他时候是相对静态的。
  • 目前的HV百分位数。在35%以上,目前的HV读数大致符合当前的IV百分位数。

交易者如何评估这些读数?如果您认为IV和​​HV应该互相遵循,那么一个低于HV的IV可能表明IV低估股票的潜在价格变动。一个高于HV的IV可以建议相反。换句话说,比较两者可以是了解预期波动性的有用方式,其价格是多少,而且它实际上往往倾向于实现多少。所有其他相同的,相对于HV的较高IV表明选项昂贵,而较低的IV则表明选项廉价。但是,请记住,过去的性能不保证未来的结果。

对于选项交易者,在选择交易策略时,这些可能是重要的考虑因素。一些策略,例如购买单腿选项和垂直点差或购买日历蔓延,可以更具吸引力低vol环境。其他策略,如涵盖的电话,销售现金固定的投放和短暂的垂直点差,可以支持高卷环境

如果您想要另一个数据点,您可以提取更广泛的市场指数的选项统计数据,例如标准普尔500指数(SPX)。只是去了贸易选项卡,键入符号,然后检查读数。高/低和百分位读数与股票的读数如何?

什么是cookin'?

选项统计页面中的右栏专门用于卷指示器 - 什么是热的,什么不是。测量热量的一种方法是检查嘶嘶声。

Sizzle指数是一种衡量异常选择活动的衡量标准 - 特别是,在过去五个交易会议上,它是股票当前数量及其平均每日卷(ADV)的比率。读数大于1.0的嘶嘶声读数意味着当前体积大于过去五天的卷。1.0以下的读数意味着相反。该措施的进一步是1.0,它偏离其日平均水平越多。4.0的嘶嘶声表示其平均值4倍;Sizzle 0.5表示其平均水平的一半。

对于股票交易员,跟踪异常选项卷可以为方向移动的强度提供提示。例如,在股票中较大或下降移动期间的嘶嘶声指数中的尖峰可能表示方向的强度。相反,薄卷上的大行动可能表明库存移动缺乏信念,甚至可能发出逆转趋势的逆转。

进一步切片和切割,您将看到呼叫的单独嘶嘶声读数并放置。根据Big选项播放器,可以查看不寻常的选项活动的位置可能会提示股票可能会出现股票 - 或者关键价格水平。

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(PUT和CALL)相对论的理论

值得一提的最后一个选项值得提及的是放/呼叫(p / c比率),其中一个最古老,最识别的选项之一。它的美丽是其简单性 - 它只是在同一时期内的总呼叫量分为总量。就是这样。因此,如果呼叫量和放置相同,则比率为1.0。如果交易的许多电话两倍,那将是0.5;如果拨打的呼叫量两倍,则该比率将为2.0;等等。

假设是该比率意味着定向偏置较高的放卷(即,P / C比1.0高于1.0)将意味着情绪,而较高的呼叫量会意味着看涨情绪。但是小心谨慎:p / c比率比眼睛更高。选项卷本身并不总是表示偏差。这取决于谁在进行购买和销售以及为什么。

与波动性和嘶嘶声统计样一样,P / C比率最好与其他指标一起使用。例如,如果您遵循技术分析,则可能会使用选项统计以及移动平均值,分组或其他图表工具(参见图2)。

图2:选项统计技术。当与其他指标一起使用时,选项统计可能最有效。图表来源:思想家®来自TD Ameritrade的平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

或者,如果您是一个长期交易者,遵循公司财务收益和收入增长的基本指标,例如可能影响公司未来盈利能力的宏观经济数据,请考虑以下选项行动。暗示和历史波动性,嘶嘶声指数和投入/呼叫比率可能会提供机构交易商和其他市场专业人士在风向的转变的情况下提供线索。

无论您交易哪些产品或您交易它们的频率,都可以帮助您提供更明智的交易决策。

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在尝试下任何贸易之前,请务必了解每个策略所涉及的所有风险,包括佣金费用。在交易之前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括他们自己的个人财务状况。

Sizzle指数是当前日期的潜在的体积/隐含波动率的比率,以防止前五天的简单平均值。

传播和其他多腿选项策略可以延续大量交易成本,包括多个委员会,可能会影响任何潜在的回报。这些是高级选项策略,通常涉及更大的风险,而不是基本选项交易。

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市场波动,卷和系统可用性可能会延误账户访问和贸易执行。

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选择不适合所有投资者,因为期权交易所固有的特殊风险可能会使投资者暴露出潜在的快速和大量损失。选项交易须缴纳TD Ameritrade审核和批准。请阅读标准选择的特点和风险在投资期权之前。

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