为你的IRA放置和梯子

买入并持有的策略可能有利于长期投资。当环境变化时,长期战略可能不够灵活。当股票市场波动时,跨越价格和时间的阶梯期权可能会有所帮助。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/bonsai树与小的支持:梯子放入IRA
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照片由Dan Saelinger

关键的外卖

  • 学习如何把梯子放在你的个人退休帐户更好地管理风险
  • 了解梯子的不同方式投入退休组合
  • 梯子可以帮助通过价格,时间或两者多样化投资组合风险

定期购买并持有一定数量的长期投资,并定期检查你的余额,是什么让人兴奋呢?并不多。事实上,许多投资者和交易员认为他们的退休账户属于“传统的买入并持有”类别。尽管缓慢和稳定可能会赢得这场竞争,但市场并不总是缓慢和稳定。

你永远无法预测市场何时会下跌,所以即使在个人退休账户中,你也可以考虑通过逐步卖出看跌期权来管理切入点,而不是直接买入股票。是的,这确实属于个人退休账户的“我能做的”清单.但是,您需要在您的帐户中进行交易选项。如果您在短暂的情况下,您需要在帐户中有足够的现金购买该股票。这就是为什么这种策略被描述为销售“现金安全”的原因。

简而言之,积少成多策略

假设您正在关注购买300股Fahn-A高飞船库存,您希望添加到您的退休投资组合,该组合每股售价174美元。您希望股票价格基于您的“Go-to”技术或基本指标,或其他您依赖的其他任何东西。但作为一个Highllier,Fahn非常挥发,你不确定你想在那个价格上全部。

当您销售PUT选项时(并记住一个选项合同通常控制100股股票),那么放置一个罢工和一个到期日。如果股票价格远远超过罢工价格,您可能会在销售选项时保持您收集的溢价。If stock price goes below the strike price prior to or at expiration, and you don’t close the position or roll it to another expiration date, you’ll likely be assigned and end up purchasing shares of the stock at the strike price when the market price of the stock is probably lower. Remember: a short option can be assigned at any time prior to or at expiration, regardless of the in-the-money (ITM) amount.

但是,如果您的策略是积累FAHN的股票(或从股票中的集会中赚取一点点钱),则通过销售现金抵押贷款来满足您的目标。

Laddering采用现金担保的看跌策略,将其分散到不同的罢工和/或到期日。所以,如果你的目标是300股FAHN,你可以建立一个由三份期权合约组成的阶梯。

但首先,星号

在建立梯子之前,有一些关于这个策略的事情要注意。首先,虽然简短的放在技术上是看涨的策略,但你的上行曝光有一个限制。您保留了溢价(减去交易成本),就是这样。无论是如何反弹的高度都没关系。另外,因为你不拥有股票,你没有投票权,你没有任何股息的股息。

还有下行风险。如果Fahn被锤击,仪表会在您的曝光中保持运行。一旦放置是深刻的ITM,如果应该发生这种情况,它一直将一直移动到零一个零。

建筑梯子

在你的投资组合中有不同的阶梯投资方式。你可以在不同的时间框架内出售期权,同时进行罢工。或者,你可以通过出售一个来扩大规模,然后根据情况,在第一个合同到期之前,你可以增加更多。任何时候,一个期权到期后,你都可以再加一个。

让我们回顾你的梯子三个人。假设您正在考虑的库存一直在交易范围内。它开始高于趋势并在您遵循的指数移动平均值(EMA)之上(见图1)。

显示价格突破的图表

图1:移动?在一个交易区间徘徊了几个月之后,价格看起来可能会突破这个区间。图表来源:来自TD Ameritrade的Thinkorswim®平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

在TD Ameritrade的ThinkorSwim®平台上,选择分析标签并查看不同的选项链(见图2)。

图表显示如何选择期权策略

图2:三个梯级。分析在thinkkorswim的标签上,查找OTM放入选择链.选择风险/回报你比较满意且到期概率相对较高的看跌期权。图表来源:来自TD Ameritrade的Thinkorswim®平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

说股票价格为144美元,EMA左右139岁。来自选择链根据预期的举措和到期OTM选项的相对高的概率,您决定销售12月135所投放51天到期。这种贸易减去交易费用的信贷是1.11美元。

股票价格继续上涨,所以几周后的股票以150美元的价格为139美元,你决定看看延期的到期日期。再次基于EMA,预期的移动,以及到期OTM的相对较高的概率,您决定卖出140岁以上的时间为期63天。您收取1.20美元用于销售这一投注。

几个星期后,股票在146左右拉回其EMA,但随后继续前进。在147年的股票交易到152美元和EMA,您决定将进一步前往二月的合同。分析数据,您决定销售2月140日的信用1.83美元。这些投入有77天到期。

图3显示了在此示例中构成PLADDED的三个交易。

图3:可视化的梯子。标记价格图表上不同的PLIS的级别可以帮助您监控和管理您的职位。图表来源:来自TD Ameritrade的Thinkorswim®平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

如果股票价格在到期日仍高于执行价格,那么卖权到期时毫无价值。你保留信用,减去任何交易成本。到那时,根据情况,你可以考虑再卖出一次看跌期权。如果在看跌期权到期前股价跌至执行价以下,你很可能会被转让。

通过展开您的价格和过期,您可以使用更多的时间来管理有更多日期到期的投注。事情可以,并且可以随着时间的推移而自然地改变。波动率可能会增加,价格可能会下降,以及在打开职位时所发道的选择可能不再符合您的标准。这就是为什么经常监测您的立场是重要的,特别是在退休账户中。

没有“正确的方式”

所以,你可以在不同的罢工期和到期期同时卖出三份看跌期权。你也可以只根据价格或时间框架进行阶梯。另一个选择是阶梯看跌期权价差,即长腿执行价低于短腿执行价。

看看同样的例子,您可以交易12月13日135年1月14日13日,2月14日140/135次涂抹。因为这些是蔓延的,你将收集较少的溢价,因此您的潜在利润将减少。但您的风险也将受到限制。这些放置差价中的最大损失将是罢工的宽度,负收到的信用额度。因为这些差价为5美元,这将是500美元(5x100)的最大损失,每次传播的溢价和交易成本减去。

如果股价低于两者的罢工价格,在蔓延和投入的情况下,你会丢失500美元(减去收到的信用)。您可以决定是否要以较低的价格购买库存或销售另一个摊位。梯子的基本前提是卖出或放置差价相同。然而,梯形方法具有益处:您可以通过价格,时间或两者多样化您的风险。这有助于您更好地管理您的职位。

因为你有不同期限的期权,而且你可以随着时间的推移不断增加期权,这就创造了积极管理你的IRA的机会。毕竟,你的退休账户和短期交易账户一样重要。没有必要把它看作是一个传统的买入持有者。

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