得到了杠杆?投资组合保证金与规例T保证金

个人如何获得基于风险的利润,如市场制造商,而且不必拥有交换机地板上的座位?它是投资组合保证金。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/a仔细余额:Portfolio保证金如何帮助合格的交易者利用其资产而不是条例t保证金
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  • 了解投资组合保证金和监管T之间的基本差异
  • 学习投资组合保证金背后的历史

单个交易者如何在不拥有(或租赁)座位或交换机地板上的座位或交易的情况下,如市场制造商如何获得基于风险的利润?投资组合保证金。

投资组合保证金是合格账户可用的新风险的余量。投资组合保证金根据其风险而不是与规则T保证金相关的固定百分比和战略规则计算股票和选项职位的实时余量。

TD Ameritrade的投资组合余量使用理论定价模型来计算在上方和低于当前底层价格上的不同价格点的实时损失。确定的最大理论损失是该职位所需的保证金。

TD Ameritrade使用行业标准期权定价模型来计算,实时,通过使用潜在的价格,罢工价格,到期,波动性,无风险利率,以及无风险利率以及无风险利率以及无风险利率以及无风险利率的理论公允价值计算。股息收益率(如适用)。

所有这一切的结果往往较低的保证金要求和增加杠杆与规定T保证金要求相比。以下是投资组合保证金和法规之间的一些其他差异的细分。


投资组合利润率 条例T利润率
维护超额(购买电源)=净清算价值 - 保证金要求 保证金股权=股票+(+/-现金余额)
初始和维护边距没有区别 维护边际= 50%初始
对波动性的处理适用于边缘要求 25%的SRO要求;长股票= 25%的要求;股票短期= 30%的要求。* SRO - 自我监管组织 - 所有美国证券及商品交易所
一般广泛的指数:-12%和10%;股票:+ 15%和-15%;允许高达6.6到1杠杆 TD Ameritrade在长短股票的情况下使用30%的最低房屋维护要求
允许相似投资之间的相关性和保证金偏移 选择要求使用Finra规则和固定百分比实时计算;有关详细信息,请查看保证金手册
长选项是MARIGINACT,可用作其他受重大职位的抵押品 长选项不是Margnable,100%的要求

投资组合保证金的简要历史

芝加哥商品交易所(CME)于1988年开发了一种基于风险的保证金模型,用于计算未来的保证金要求和期货上的期权。

2006年12月12日,证券交易委员会(股票)批准了规则变更,以使经纪公司提供投资组合利润。该选项清算公司(OCC)提供了具有唯一批准的模型的经纪人经销商,理论上的网络间裕度系统(TIMS),这是一个基于基线最小风险的模型,以计算股票市场后每天一次计算投资组合保证金账户的保证金要求关闭。

投资组合保证金历史

图1.投资组合保证金的简要历史。

图像来源:TD Ameritrade

既然您对投资组合保证金进行了介绍,而且与规则T相比,对一些特征和特点的基本了解,您可以了解有关Portfolio Railgin在此处的工作方式

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