演奏对立面:为什么和一些专业人士如何缩短股票

了解以下短暂兴趣和其他短销售指标有助于投资者可以获得对公司和市场有价值的见解。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/Opposites:卖空
6分钟阅读
图片由

关键的外卖

  • 了解如何看待短暂的兴趣,以帮助找到候选人卖空

  • 了解短暂的息息率与“短挤压”之间的关系
  • 考虑监控卖空指标,即使你是一个没有卖空意图的投资者

长期以来,低买高卖被视为“交易福音”。一些交易员颠覆了这个概念:卖空者,又称“空头”。卖空在价格发现和流动性方面扮演着重要角色——这是健康有效市场的两个组成部分。但这并不适合所有人,因为其中存在许多风险,而且机制也有些复杂。但通过了解卖空和卖空兴趣的基本知识,投资者可以获得对公司和市场的宝贵见解。

什么是卖空?较短的职位基本上是一个旨在从股票或其他资产的价值下降中获利的贸易。这似乎足够简单,但卖空股票可以迅速变得复杂和危险。在考虑发起短位置之前,它很重要了解基础知识

但即使您无意成为一名矮个卖家,也会在卖空者正在做什么以及为什么,为什么,以及该活动可能会说的是公司,行业或更广泛的市场可以给您一些增加的视角作为投资者。

卖空如何工作?

卖空的投资者通常会从经纪人那里借入股票,然后再卖出。在某一时刻,投资者必须通过买回相同数量的股票并将这些股票返还给经纪人来了结空头头寸。

如果价格下降,投资者可以以较低的价格购买股票,口袋差异。例如,如果股票的缩短为50美元,则卖出的价格为40美元,则卖方实现每股10美元的利润(减去交易费用)。另一方面,持有失去职位的短卖家可能会收到保证金呼叫,并且需要赚更多的资金。

授予,这是一个过于简化的对卖空股票进程的解释,所以在跳入这样的交易之前,了解细节,如保证金账户,保证金呼叫,“难以借”的股票,以及其他独特的特色的卖空。

谁是卖空者?

短暂销售往往属于对冲基金交易员的境界和其他经验丰富的市场专业人士,具有大量资本,当市场对抗它们时吸收损失的能力。通常,如果他或她在一定的股票或行业中看跌,或者他们可能会在公司或其他一些改变的情况下占据管理层,或者他们可能会达到职业贸易商。

我在哪里可以找到关于卖空和短暂兴趣的信息?

大多数在美国主要交易所上市的公司都可以获得有关卖空行为的数据,即被卖空的流通股数量。纽约证券交易所(NYSE)每两周发布一份短期利息汇编。

这些报告的一目了然透露熟悉的名字。例子可能包括制药公司,该公司正在等待新药物的监管批准,或零售商努力制定可行的长期战略。在商品价格下跌期间,您可能会发现能源或矿业公司在最短缺的公司中排名。

数量超过了这些故事。您是否看到任何您正在考虑作为投资的股票,或目前在您的投资组合中?想想为什么其他人可能会有反对的观点。检查最近的收益报告或收听会议呼叫可能对股东产生影响的颜色和背景。在TDAMERITRADE.COM登录您的帐户时,还可以使用短景观读数。

如何测量或量化卖空?

市场专业人士遵循关键指标,包括“卖空占流通股的百分比”,这反映了卖空股票的数量与“流通股”的比例,即可在公开市场交易的股票总数。

大多数股票都有少量空头,通常是个位数。该比例越高,看跌情绪可能就越强烈。如果流通股达到10%或更高,一些市场专家认为这是一个危险信号。参见图1。

图1:有趣吗?要将短暂的兴趣视为可用浮动百分比,请登录您的帐户tdameritrade.com,看看研究与思想>股票档案,并输入任何符号。在23.25%,这个例子中的股票的短期利率百分比相对于更广泛的市场是相当高的。来源:tdameritrade.com。

“回补日”,也被称为短期利率比率,表示回补或回购所有卖空股票所需的时间。这是用卖空股票的数量除以平均日交易量计算出来的,一些人认为这是对一只股票未来买入压力的一种衡量。一些卖空者在做空某只股票之前会寻找7天左右的时间回补或更短的时间。

那么“轧空”呢?

当看涨新闻推动股票价格更高,促使短卖家立即前往出口时,可以发生短堵。随着短裤争夺来购买回购和覆盖损失,向上势头自身建立,股票可以大幅走高。覆盖的日子越长,这种效果就越明显。

短暂的兴趣也可以沿着图表指示符,例如移动平均值,用于何时可能有时间退出库存。例如,高兴趣的组合和低于52周的低点或下降200日移动均线切入位可能表明“下面留意”。

卖空活动可能表明了什么?

纵观整个市场,近年来做空兴趣并没有达到历史高位。例如,FactSet Research Systems的数据显示,2018年底,做空标普500指数的股票占已发行股票的比例约为2.17%,低于2017年底的2.3%。2018年10月底(一个波动很大的月),纽交所做空股数从一年前的164亿股下降到约160亿股。

在2008 - 09年金融危机的令人愉快的日子,短暂的利息占190亿股。几年后,随着市场康复并开始的多年3月,它跌至120亿股。

简短的回答吗?即使你无意卖空股票,你也可能发现了解并密切关注卖空指标和动态的价值。

打印

关键的外卖

  • 了解如何看待短暂的兴趣,以帮助找到候选人卖空

  • 了解短暂的息息率与“短挤压”之间的关系
  • 考虑监控卖空指标,即使你是一个没有卖空意图的投资者

相关视频

打电话给我们
800-454-9272

仅供教育/信息用途的内容。不是投资建议,或任何证券、策略或帐户类型的建议。

在尝试下任何贸易之前,请务必了解每个策略所涉及的所有风险,包括佣金费用。在交易之前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括他们自己的个人财务状况。

短期销售的风险可能是无限的,因为安全的价格上没有限制。无法保证经纪公司可以继续保持不受限制的时间段的短位置。本公司可能会在不考虑您的利润或损失的情况下封信。

保证金交易增加了亏损风险,并包括在账户股本低于规定水平时被迫出售的可能性。不是所有的帐户都有保证金。融资融券交易权限须经TD Ameritrade审核批准。仔细检查保证金手册边缘信息披露文件更多细节。

Investools®不提供财务建议,并非在交易的业务中。

Investools,Inc。和TD Ameritrade,Inc。是独立但附属公司,不对彼此的服务或政策负责。

TD Ameritrade,Inc。,Factset Research Systems和Schaeffer的投资研究是单独的,不交微的公司,不对彼此的服务或政策负责。

广告广告

市场波动,卷和系统可用性可能会延误账户访问和贸易执行。

一种安全或战略过去的表现并不能保证未来的结果或成功。

选择不适合所有投资者,因为期权交易所固有的特殊风险可能会使投资者暴露出潜在的快速和大量损失。选项交易须缴纳TD Ameritrade审核和批准。请阅读标准化期权的特点和风险在投资期权之前。

对任何索赔,比较,统计数据或其他技术数据的支持文档将根据要求提供。

这不是任何管辖权的提议或征集,我们未被授权开展业务或者此类要约或征求会违反该管辖权的当地法律和法规,包括但不限于居住在加拿大的澳大利亚的人员,香港,日本,沙特阿拉伯,新加坡,英国和欧盟国家。

TD Ameritrade,Inc。,会员芬兰/SIPCmanbetx3.0网页登陆

滚动到顶部