交易是交易吗?不总是知道股票和期货的区别

股票交易和期货交易都呈现出有趣的可能性。不过,尽管股票和期货有一些共同之处,但它们在一些方面存在差异,投资者在投资前应该先了解这些差异。

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关键的外卖

  • 期货交易在某些方面与股票交易类似

  • 保证金交易可以放大股票和期货的收益和损失

  • 与股票不同的是,期货合约会到期,而且还有其他独特的特点

股票交易和期货交易都呈现出有趣的可能性。不过,尽管股票和期货有一些共同点,但它们在一些方面存在差异,投资者在投资之前应该了解这些差异。

低买高卖,对吧?它适用于股票和期货。这是很简单的。但对于未来,有一些独特的皱纹。让我们来看看一些基本的东西。

什么是股票?

如果你购买股票在美国,你购买的是一家公司的部分所有权,具体份额取决于公司的规模和发行的股票总数。例如,如果一个投资者购买了一家拥有100万流通股的公司的1,000股,他就拥有该公司0.1%的股份。

持有股票即具有对公司某些事务的表决权和出席公司年度股东大会的权利。你的股票代表了对公司资产的有形所有权和对公司未来收益的要求权(通常以每股为基础报告)。一些公司还向投资者支付季度或年度股息,这是分配给股东的利润或收入的一部分。

什么是期货合约?

期货合同是在特定日期或特定月份购买或出售标准化资产的具有法律约束力的协议。期货合约是“标准化的”,或者是有效可互换的详细说明某些合同规范,包括:

  • 商品的质量和数量
  • 资产的单位定价和最小价格波动(点值大小)
  • 标的资产实物“交割”的日期及地理位置(但实际交割很少发生,因为大多数合约在交割日期前已结清)

一些交易最广泛的期货合约是以原油、玉米、黄金和大豆等主要商品为基础的;其他的则基于像标准普尔500这样的股票指数,或者10年期国债利率。同样重要的是要注意,期货交易是投机性的,可能不适合所有投资者。

期货和股票都在交易所交易,你可能需要一个经纪人来交易

主要的股票交易所,如纳斯达克和纽约证券交易所,为买卖双方提供了一个聚集的中心论坛。同样的原则也适用于期货,美国的大部分交易都是通过总部位于芝加哥的芝加哥商品交易所集团(CME Group)进行的。无论是期货还是股票,几乎所有的交易都是电子化的。

交易所在确保市场信心方面也发挥着重要作用。许多交易所经营清算所,为每笔交易充当后盾或“对手方”。

要在股票或期货上下买入或卖出订单,你很可能需要在经纪人(许多期货经纪人被称为期货佣金商人)那里开一个账户。无论是股票还是期货,有不同类型的订单投资者应该意识到这一点。

期货合约到期;股票不需要

这是一个重要的区别。理论上,只要一家公司继续上市交易,投资者就可以永远持有该公司的股份,尽管有许多原因可能不会发生这种情况——例如,如果该公司被收购或转为私人实体。

相比之下,期货合约有固定的期限。例如,2020年4月原油期货(/CL)将在该月的某个日期到期。大多数期货合约不会一直持有到到期。当合约接近到期时,许多期货交易者会将其头寸转至下一个月。

保证金可用于期货和股票交易,但有关键的区别

在股票市场上,保证金购买意味着从经纪人那里借钱——使用“杠杆”来购买股票。保证金实际上是来自经纪公司的一笔贷款。保证金交易允许投资者购买比平时更多的股票,通常以放大收益为目的(尽管保证金也会放大损失)。

根据美联储的T条例,或“注册T”,你可以借到证券购买价格的50%,可以以保证金(也称为“初始保证金”;一些经纪公司要求支付超过购房价格50%的定金)。

期货市场的保证金也类似,但由于期货的保证金要求通常要小得多,交易员可以用相对较少的资金控制较大的头寸。

当交易期货时,交易者要存入一笔叫做初始保证金的诚信保证金,也被称为履约保证金,以确保买卖双方都能履行期货合同的义务。初始保证金要求因产品和市场波动而异,通常是合约名义价值的一小部分——通常是5%到6%,甚至更少。

与股票相比,期货交易有哪些利与弊?

期货市场提供了对一些全球最重要大宗商品的敞口,可以成为分散投资、对冲投资组合风险的工具,或者仅仅是一种直觉。

假设你持有一些你想长期持有的石油公司股票,但你担心油价的短期下跌会影响能源公司的收益。通过原油期货,你可以建立“空头”头寸,如果油价确实下跌,你就可以获利。你可以买回这些空头头寸,任何收益都可以帮助抵消能源股的账面损失。期货也可以通过杠杆,被应用到尝试中资本效率最大化

期货或股票头寸也可能很快对你不利,而高杠杆率可能会让事情变得更糟。

因为保证金会放大利润和亏损,因此损失可能会超过购买股票时的初始金额。如果价格走势不利于期货交易员的头寸,就会产生追加保证金通知,这意味着必须向该交易员的账户中注入更多资金。如果交易者没有及时提供足够的资金,他的期货头寸可能会被平仓。

追加保证金通知也可能发生在股票交易中,所以了解融资融券交易的基本知识

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