对投资者的技术分析:应用支撑和阻力

支撑和阻力是技术分析中两个最重要的概念。投资者如何通过应用它们获得潜在的优势?

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支撑和阻力是技术分析中两个最重要的概念。投资者如何通过支持和抵制获得潜在的洞察力?

考虑支撑和阻力的一个简单方法是想象股票价格的底部和顶部。想象一下在地板上钉一个有弹性的橡皮球。当它触地时会发生什么?它停止下降。当橡皮球碰到天花板时呢?它停止上升。

股票、指数、商品和其他金融工具的价格有时就像一个有弹性的球。当价格触底时,它会找到支撑,停止下跌,开始上升。相反,当价格触及天花板,它遇到阻力,停止上升,并开始回落。那么这些支撑和阻力水平是如何形成的呢?

见见罗杰抵抗组织和莎莉支援组织

想象一下,世界上最大的基金管理公司之一。他的名字是罗杰。假设罗杰认为当标准普尔500指数(spx美元)在2100点时,股市被高估了。当标准普尔500指数达到这一水平时,罗杰卖出数十亿美元的股票。

另一位基金经理萨莉认为,如果标准普尔500指数跌至1850,那么它就被低估了。莎莉决定在标准普尔500指数在1850点附近下跌时买进数十亿美元的股票。

当然,除了Roger和Sally,还有更多的市场参与者,但这是支撑和阻力形成的一个简单例子。Roger的抛售在标准普尔500指数2100点形成阻力,Sally的买入在1850点形成支撑(见图1)。

技术支持和阻力

图1:标准普尔500指数的支撑位和阻力位。

在这个例子中,标准普尔500指数在达到2100点时停止了上升趋势。标准普尔500指数在接近1850点时停止了下跌趋势。数据来源:SunGard。图片来源:tdameritrade.com。仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

有时历史押韵

投资者是否知道标普500指数会在2014年9月中旬的1850点附近找到支撑?投资者是否曾预测标普500指数会在2014年12月的2100点遇到阻力,如图2所示?这两个问题的答案可能都是否定的。

技术支持和阻力

图2:第一次出现的支持和阻力。

投资者是否知道标准普尔500指数将在1850点停止下跌?有可能知道标准普尔500指数会在2100点停止上涨吗?数据来源:SunGard。图片来源:tdameritrade.com。仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

我们想象中的基金经理萨莉(Sally)直到标准普尔500指数跌至1850点才买入。罗杰也是如此,他直到标准普尔500指数升至2100点时才开始卖出。这就是支撑和阻力的诀窍:投资者必须首先观察支撑和阻力,然后在价格回到这些水平时应用它。如果Sally在标准普尔500指数跌至1850时买进,那么如果标准普尔500指数回到这个水平,她可能会再次买进。罗杰可能会在标准普尔500指数达到2100点时再次卖出,如图3所示。

技术支持和阻力

图3:历史韵脚。

标准普尔500指数在2100点反复出现阻力。1850年的支持在首次出现后形成了两次。数据来源:SunGard。图片来源:tdameritrade.com。仅供说明。过去的表现并不能保证未来的结果。

支持决策,抵制风险

一旦确定了支撑位和阻力位,投资者能利用这些信息做什么?一般有三种方法来施加支持和阻力。第一种是通过使用这些水平来帮助确定趋势。

在标准普尔500指数的例子中,趋势在一年多的时间里都是横向的。当标准普尔500指数升穿阻力位或跌破支撑位时,横盘走势将突破,市场可能会朝突破的方向发展。这些信息本身就很有价值,有助于指导投资决策。

此外,如果标普500指数升穿阻力位,投资者可能会看到买入信号。回想一下基金经理罗杰:最终,他可能会卖掉所有的股票。随着罗杰的抛售完成,标准普尔500指数可能会走高。

相反,如果标普500指数跌破支撑位,投资者可能会看到卖出信号。基金经理萨利可能会买她需要的所有东西,当她买完时,标准普尔500指数可能会走低。

运用支撑和阻力的最后一种方法是利用这些水平来帮助过滤潜在的买入和卖出信号。例如,假设标准普尔500指数上升到2100点的阻力位,就像过去几个月里两次发生的那样。在2100点,这是买入的好时机吗?相反,当标准普尔500指数跌至1850点附近的支撑位时,是抛售的好时机吗?

作为一个警告,请记住技术分析只是分析的一种形式。仅仅基于一种形式的分析来做投资决策是有风险的。考虑将基础分析和经济分析等其他形式与支持和阻力等技术分析概念相结合。

实践技术分析

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