浏览就业报告:为什么它很重要和交易策略

每月美国就业情况报告 - 常见称就业报告 - 也许是贸易商和投资者最受关注的基本指标。这就是为什么。

https://tickertapecdn.tdameritrade.com/assets/images/pages/md/surfing与选项和期货策略的作业报告
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图片来源:Getty Images

关键的外卖

  • 美国就业形势报告(又称就业报告)往往伴随着市场波动加剧
  • 衡量实际就业数字与预期数字是交易或对冲该报告对市场影响的关键
  • 在就业报告公布后,你可以考虑使用大量基于股票和衍生品的策略来交易波动性(无论是高还是低)

如果你曾经试过乘风破浪,你就会知道通常有三种情况会发生:你抓住浪并驾驭它,你抓住浪并避开它,或者,如果你转过身,一个凶猛的浪可能会突然袭来并使你失去平衡。当主要经济报告发布时,他们可能同样活跃(或反复无常)。

一份值得关注的报告是美国就业形势报告,也就是“就业报告”。即使你不完全理解这份报告的详细内容,你可能也知道,就业数据的起伏会影响市场情绪的表面,也会搅动美国经济的深层潮流。

让我们来深入研究一下这份就业报告,包括它可能给那些敢交易它的人带来的风险和机会。我们还将研究如何利用或对冲波动,当数据高于或低于预期时,波动偶尔会颠覆原本平静的市场。

什么是就业报告?

The Employment Situation report (jobs report) is published by the Bureau of Labor and Statistics (BLS) at 8:30 a.m. ET on the third Friday after the so-called “collection week,” which typically means the data is released to the public on the first Friday of the month. The data paints a macro picture of who’s working, who’s not, and which industries are either creating or losing jobs. The only industry this report doesn’t take into account is farming (which is why many refer to the report as the Nonfarm Payrolls Report).

随着农业的农业,剩下的是大约89%的整个美国劳动力(根据美国农业部)的摘要。分析师使用本报告来预测消费者支出和可能影响经济的其他因素。那么,你怎么可能乘坐这个可能的挥发性波浪?

展望未来,注意大数字

TD Ameritrade的贸易商业策略经理Shawn Cruz有一个建议。他说:“在数据发布之前,请检查一下共识数据,尤其是工资增长的数据。”“如果数据符合共识,或略低于或略高于,你可能不会看到市场有太大变化。但如果有很大的差距(意味着就业数据远低于或远高于预期),那么这往往会影响市场。”

如果您不知道,“共识”是指分析师期望看到的平均数字。共识数据作为实际数据的关键基准。

就业报告的波动性可能非常低,也可能非常高,这取决于实际数据和预测数据之间的差异。那么,如何交易这两种情况呢?

交易预期的低波动结果

如果就业数据落在预期范围内,如果你预计价格在“横向市场”形式下变化很小,那么你可能会考虑使用期权策略(在股票指数ETF或期货合约上),这些策略被设计成可能从一个无方向的结果中获利。两种流行的期权策略是铁鹫铁蝴蝶。这两种方法都预计价格将保持在一个固定的范围内,并且都旨在从每个“环节”的卖空期权的溢价下降中获利。(浏览下面的图片库,查看铁蝴蝶和铁秃鹰的风险图表,以及有备兑看涨期权、长看涨期权和长看跌期权。)

如果你已经持有至少100股指数ETF或一份指数期货合约,那么你可以考虑以更高的执行价格出售这两种资产的看涨期权来启动备兑买入位置。在这种情况下,您可以从腐朽的替代期权收集“收入”,其较高的罢工价格您认为您的ETF或期货将会达到。只要牢记,如果你错了,如果价格远远超过罢工价格,你可能必须在丢失或提供您的股票或期货合约时关闭您的选择位置,如果您的呼吁被分配。

交易上行或下行举动

如果你正在寻找一个相当大的跳动或错过,你可能想要考虑交易由此产生的市场运动,就像你将任何其他交易场景一样。例如,你可能会购买一个指数ETF或指数期货合约,从上行中寻求利润。同样,你也可以做空这两种工具,在下跌时寻求利润。

你也可以买看涨期权以从上行走势中寻求回报,或者买看跌期权以从下行走势中寻求回报。你可以做多指数ETF或指数期货合约的股票,以可能在上涨时获利,或做空以在下跌时寻求回报。

如果你预期只会有适度的上涨,你可以考虑买入a股调用传播。即同时买入买入价外看涨期权,并以更高的执行价卖出看涨期权。“卖空”看涨期权可以帮助支付看涨期权的溢价,但它也将潜在利润限制在两个执行价格之间的差,减去为差价支付的溢价和任何交易成本。如果标的价格跌至远低于多头买入期权的水平,你的损失将仅限于你为购买价差所支付的溢价。

在相反的场景中,您希望工作号码导致市场滚动,您可能会考虑购买把传播-以较低执行价买进卖出期权

如果你想的话对冲在一个股票投资组合中现存的多头(或空头)头寸。你可以选择买看跌期权来保护自己不受市场下跌的影响,或者买看涨期权来保护你的空头头寸不受价格上涨的影响。一定要确保记住乘数和其他契约细节你交易的任何头寸。

在一个大的工作Beat或Miss期间,要警惕关键的技术水平

技术交易员在考虑关键市场进入或退出时,通常会寻找支撑和阻力。但Cruz警告说:“如果有一个重大的就业报告超过或错过,历史价格水平可能不再保持,因为就业数据可能最终会重新定价市场的基本结构。”之前的支撑位和阻力位可能不再重要,因为市场可能会根据新的数据重新定义所谓的"超买"和"超卖"价格水平。

底线:冲浪来了——每月的第一个星期五

有很多方法可以利用或对冲就业报告可能带来的波动。这些只是许多值得考虑的策略中的一部分。但是无论你决定如何浏览这份工作报告,请记住准备工作是关键。换句话说,确保你能看到海浪来了,哪怕只是为了避免被任何可能影响你投资组合的大浪淹没。

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关键的外卖

  • 美国就业形势报告(又称就业报告)往往伴随着市场波动加剧
  • 衡量实际就业数字与预期数字是交易或对冲该报告对市场影响的关键
  • 在就业报告公布后,你可以考虑使用大量基于股票和衍生品的策略来交易波动性(无论是高还是低)

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价差、跨界和其他多阶段期权策略可能带来额外的交易成本,包括多重合同费用,这可能会影响任何潜在的回报。这些都是高级期权策略,通常比基本期权交易风险更大,风险更复杂。

所带来的呼叫策略可以限制潜在的股票股权的上行潜力,因为股票可能会在大幅股价上涨时被呼叫。此外,提供给相关股票位的任何下行保护都限于收到的溢价。(无论金额金额如何,都可以随时分配短选项。)

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