想学会期权交易员的语言吗?以下是期权交易术语指南

资本回报和流动性在金融中意味着特定的东西。但对期权交易员来说,它们可能意味着不同的东西。阅读这个期权交易术语指南来找到答案。

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关键的外卖

  • 超越教科书定义一步,从期权交易员的角度理解交易术语
  • 了解如何将投资术语应用到你的交易中,以及如何在thinkorswim®平台上找到它们
  • 理解16法则,以及如何用它来估计预期价格范围

投资术语有时会让人感到困惑——即使你已经上了第一节金融课。

然后期权交易者掌握了交易条款,并将其作为耳旁风。是的,那些选择群体倾向于以不同的方式看待这个世界。在选项的世界里,许多相同的术语都有了新的含义。

所以,现在,让我们抛开教科书,通过期权交易员的神奇镜头来解读五个金融术语。

1.流动性

  • 教科书的定义:公司资产转换为现金的容易程度。
  • 交易员解释:对于交易员来说,流动性就是在市场开盘时买卖价差很小的情况下进出头寸。

想象一个清澈的湖。你跳进去,你和鱼儿一起游泳,你跳出来。但想象一下,同样是那个被石油玷污的湖泊。你跳进去,几乎动不了,鱼特别不高兴。

交易液态产品就像在好湖里游泳。你可以快速进入和退出你的头寸-较少的滑动(没有双关语)。滑动是你的交易价格与股票或期权买卖价差的平均值之差。但当你交易的是一种流动性不强的产品时,你可能会陷入交易困境。你可能无法在当前价格附近执行交易,因为没有足够的买家和卖家。而下滑幅度可能更高,因为你可能不得不以比当前价格低得多的价格出售非流动性产品,或者以比当前价格高得多的价格购买。

你通常可以通过高成交量、未平仓头寸和买卖价差来确定流动性交易产品。在你下订单之前,检查流动性。如果你认为某个产品的流动性不够,不适合交易,那就在同一行业中寻找流动性更强的股票。

哪里可以找到它:在thinkkorswim交易平台上,选择贸易TAB查看出价/要价;然后选择体积,平仓布局菜单。参考:0.01 ~ 0.02宽买卖价差很窄;成交量在数千和未平仓的几万都是相当高的。

2.波动

  • 教科书的定义:一种衡量股票百分比回报率在某一平均值附近的离散度的方法。(有用吗?也许不是。)
  • 交易员解释:从某种意义上说,隐含波动率是指市场对股票或资产范围的看法可能在某一时间内发生变化,比如一天、一周或一个月。波动率数字通常以股票价格的百分比表示,并按年计算。

用16法则确定价格范围

期权价格可能变动多少以及期权如何为股票定价?一个鲜为人知和数字16有关的规则也许能给你一些线索。

股票价格的范围可以通过波动率计算出来,但是它可以随着时间的平方根而改变。这听起来可能有点牵强,但其实很简单。一年有252个交易日。252的平方根大约是16。这就是16法则的由来。

从理论上讲,30%的波动率意味着68%的时间(一个标准差),该股票可能在一年内从当前股价上涨30%或下跌30%。

但交易员们用美元来思考。我们更可能关心股票在短期内的走势。,第二天,一周,或一个月- - - - - -比一年。那么,如何将波动率数字转换成不同的时间框架?

要转换年度波动率,并达到月度、每周和每日的范围,有几个捷径:

每月:除以3.5

周末:除以7.25

日报:除以16

例如,要计算一个月的范围:(0.30)/(3.5))* $50 =4.28美元

$50 +/- $4.28 =一个月的价格区间为45.72美元至54.28美元

哪里可以找到它:在thinkorswim上,选择图表按TAB键并输入一个符号。选择研究>添加研究>波动性研究>ImpVolatility。整体隐含波动率将显示在价格图表下面的子图表中。

3.概率

  • 教科书的定义:事件发生的可能性,基于描述数据集分布的数学推导模型。(嗯?)
  • 交易员解释:毫无疑问,概率中有复杂的数学。但是,与其关注公式,不如考虑是什么驱动了这些数字——即隐含波动率。

在所有条件相同的情况下,期权的价格越高,其隐含波动率就越高。这使得概率公式产生一个更高的可能性,即价外期权在到期时可能是价外期权,或者价外期权可能是价外期权。

市场的总体活动——交易者和投资者对期权到期日的看法以及他们的行为——可以推动期权价格的上涨或下跌。随着时间的推移,价格波动改变了隐含波动率,进而影响概率。

记住,概率数字不能告诉你一只股票是上涨还是下跌。但他们可以给价格变化及其潜在规模的“市场预期”加上一个数字。尽管某个选项可能显示出成为ITM的可能性很低,但这并不意味着它不会成为ITM。低概率不是零概率,也不是不可能。

哪里可以找到它:选择贸易TAB上思考korswim,并从布局菜单中,选择移动概率接触的概率以列显示。这显示了期权到期的概率和触碰的概率,这估计了股票在到期前达到执行价格的可能性。需要更多的信息吗?下面是对概率的更深入的研究

4.资本回报率

  • 教科书的定义:营业收入除以投入资本价值所得的财务比率。
  • 交易员解释:资本回报率(中华民国)将垂直看跌、看涨或看跌期权的中间价除以持仓所需的资本。(要了解职位的资本要求,请阅读保证金指南)。ROC显示你的百分比回报,如果头寸在到期时获得最大利润。(这个数字不是按年计算的,它只显示了理论上的最佳情况。)如果这个职位赔钱,或者利润低于最大值,你就不会赚到那个ROC。但中华民国允许你比较两种策略,看看它们可能如何有效地使用资本。中华民国量化一项收到的信贷,并将其与所需的资本数额作比较。

例如,如果同一只股票有两个行权价格相近的期权,ROC可以让你比较给定概率的潜在回报。即使进一步卖出期权的概率可能更高,ROC可能更低。

看涨某只股票的交易者可能会在卖空看跌期权到期一文不值的概率与其中华民国之间进行权衡。

哪里可以找到它:贸易在thinkkorswim, ROC和回报的风险可以显示在选择链。这些值显示为短线和短线。

是时候说到做到了?

金融学术界没什么问题,只是…学术。对于期权交易员来说,真实的世界就在交易屏幕上的这些数字中。现在你已经看了教科书以外的交易者的看法,考虑应用术语到你的交易。它可能为分析交易的新方法打开大门。

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  • 超越教科书定义一步,从期权交易员的角度理解交易术语
  • 了解如何将投资术语应用到你的交易中,以及如何在thinkorswim®平台上找到它们
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