期货趣味:期货合约基础,期货交易

乍一看,期货交易似乎很复杂。让我们探索交易期货合约的内容。

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图片来源:Getty Images

关键的外卖

  • 期货合约有标准化的交割条款
  • 期货市场参与者包括寻求缓解风险和投机者的专业人士,希望从价格流动中获利
  • 购买或销售期货合约需要发布足以涵盖潜在损失的余额

乍一看,期货市场可能会出现奥尔,危险,仅适用于具有钢神经的人。这是可以理解的,因为一些往往比许多传统的股票和债券更易于挥发。

但我们经常害怕我们不知道的东西。许多期货合约 - 例如基于原油,黄金,大豆等的人,在地面(或低于地面)的实际上的起源。在短期和长期内部的期货市场可以告诉投资者对世界上发生的事情(例如,在夏季公路旅行前填充油箱的成本是多少)。

了解期货市场如何工作,也许甚至在某些时候交易期货,从一些基本问题开始。期货是什么,你如何贸易期货?让我们探索。

什么是期货合约?

期货合同是在特定日期或特定月份购买或出售标准化资产的具有法律约束力的协议。通常,期货合约在芝加哥商品交易所集团(CME Group)等交易所进行电子交易。芝加哥商品交易所是美国最大的期货交易所

大多数期货合约是“标准化”,或有效互换,和拼出某些规格,包括:

  • 商品的质量和数量
  • 资产的单位定价和最小价格波动(点值大小)
  • 标的资产实物“交割”的日期及地理位置(但实际交割很少发生,因为大多数合约在交割日期前已结清)

例如,芝加哥商品交易所集团(CME Group) 2018年12月的玉米期货合约代表在2018年12月的某个日期前交付的5000蒲式耳谷物(以每蒲式耳美元交易)。原油期货代表1000桶石油,并以美元和美分每桶报价。

谁交易期货合约,为什么?

根据亚当·赫克森,经理,期货和外汇,TD Ameritrade,“期货有这么强大的市场。有很多不同的各方和个人交易期货,他们合并了深入流动性,使所有参与者更容易进行业务和贸易。“第一组交易员是商品生产商和处理器(AKA,商业广告),如石油公司,粮食米勒和贵金属矿工。还有投机者,如大银行,对冲基金和贸易商贸易贸易商的个人。

各种市场“参与者”都有自己买卖期货的动机,比如,谷物加工者想要“对冲”或保护美国中西部农业州夏季严重干旱的可能性,这可能会导致玉米和大豆价格飙升。

与此同时,投机者的目标是赚钱——“低买高卖”(反之亦然)。就像在股票市场一样,投机商们也希望从期货合约的价格波动中获利。他们试图通过价格变动来获利。

商业和投机者都是为期货市场的正常运转创造必要流动性的关键。他们为有意愿的买家提供了大量有意愿的卖家。(类似的原则也适用于股票和债券市场。)

未来的历史是什么,它们是如何演变的?

早期版本的期货合约在17世纪初期追溯到日本的米市场。但由于我们所知的期货交易开始于1848年,当时一群谷物商人建立了芝加哥贸易委员会(CBOT)。

几年后,CBOT建立了首次录制的“向前”合同 - 期货合约的前身是基于3,000名蒲式耳的玉米。CME集团自从过去十年中购买了CBOT和其他几个交易所。

为什么期货在芝加哥扎根?该市在国家中间的面包筐中间的位置使买家和卖家见面是一个方便的地方。

“农民养殖畜牧业,种植庄稼和其他农产品,并将其推向市场卖给商业实体,”根据MarketsWiki,衍生品市场数据库。“这一过程的双方都存在重大风险。买家很容易收到不合格的产品,如果生长季节未能生产足够的商品,就会收到根本没有产品的产品。”

买家“需要一种方法来确保在他们需要时,他们所需要的商品的数量和质量都能得到。”农民们需要一种方法来知道供过于求的作物不会让他们破产。”

期货交易所的作用是什么?

交易所为买家和卖家提供了一个中央论坛,首先在身体上收集 - 现在是电子方式。对于前150岁或所以,贸易商加入了丰富多彩的夹克,在CBOT和其他交流的交易地板上踏入了分层的“坑”,并通过喊叫和手势进行业务。如今,所谓的开放屈服交易主要被电子交易所取代。

交易所在“保障”期货合约中享有尊重的另一个重要作用;许多交易所运营“清除露,”在各个交易中作为反铲或“交易对手”。基本思想是减少或消除对手风险,并确保对市场的信心。

在期货交易的边缘的作用如何?

在里面股票市场,购买边缘意味着从经纪人借钱购买股票,借助经纪公司。保证金交易允许投资者购买更多的库存,而不是通常可以购买更多的库存。

保证金类似,但在期货市场中不同。当交易期货时,交易员将放下良好的信仰押金,称为初始保证金要求。初始保证金要求也被视为履约债券,可确保各方(买方和卖方)可以满足期货合约的义务。初始保证金要求因产品和市场波动而异,通常是合同的占该名义价值的小百分比。

想要交易期货的个人或散户投资者通常必须在期货佣金商(FCM)开设账户,并提交初始保证金要求,这些保证金在交易所的清算所持有。

如果价格违反期货交易商的立场,那可以生产保证金呼叫,这意味着必须将更多的资金添加到交易者的账户中。如果交易者不及时提供足够的资金,则交易商的期货职位可能会清算。

学会贸易期货

TD Ameritrade提供广泛的期货交易工具和资源。几乎每天24小时、每周6天交易60多种期货产品。

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  • 期货市场参与者包括寻求缓解风险和投机者的专业人士,希望从价格流动中获利
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