进行垂直:使用风险概况工具进行复杂选项传播

一旦您学会在ThinkorSwim®平台上使用风险配置工具进行单腿选项,您可能希望将其用于更复杂的交易。

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照片由iStock:Rupena

关键的外卖

  • 使用风险配置文件进行设置并分析选项传播
  • 学会阅读工具的视觉显示
  • 调整参数,例如时间和隐含的波动,分析各种场景中的位置

如果你'使用选项交易者使用思想家®从TD Ameritrade,赔率的平台'熟悉的风险概况工具它不仅可以提供单一的视觉风险快照,但它还可以帮助您估计交易个人资料的变化给出了风险组件(如时间和波动)的某些变化。FROM基本的长呼叫选项复杂,多腿比扩散,想到风险概况瑞士军刀的选择分析。

准备好在行动中看到它?让我们从垂直传播 - 购买呼叫或拼写选项,配对另一个呼叫或放入同一呼叫月,但罢工不同。(需要一种进修?读到垂直蔓延的基础知识销售垂直信用差价。)

与我们的所有战略讨论一样,以下是严格的教育目的。它不是,不应该被视为,个性化的建议或建议。

让那个垂直飞跃

建立使用风险配置文件工具的垂直传播似乎与输入单腿订单一样简单,例如长呼叫 - 只有一个选择的选择。在这一点分析选项卡,选择添加模拟交易并输入您的Ticker符号。首先右键单击您希望作为垂直传播的一部分的罢工,然后选择分析买入贸易或者分析销售贸易(见图1)。这将提出一种传播选择的菜单。选择垂直的(管他呢'你的传播杜少)。

分析垂直选项传播

图1:分析垂直扩散。要分析传播,请右键单击任何罢工并选择策略。图表来源:思想家®来自TD Ameritrade的平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

作为一个例子,我们将分析销售105-100垂直放涂层,这是销售105击,购买100次罢工。在我们的例子中,我们销售价格为0.61美元的信贷(乘数100 = 61美元,减价交易成本)。

为了获得模拟交易的视觉显示,下面分析选项卡,选择风险简介子台(旁边添加模拟交易)。您将看到贸易潜在结果的图表(见图2)。请记住,这是基于理论值的估计;现实市场的交易可能会不同。

风险简介短垂直放置

图2:短垂直放置的风险概况。图表显示了一个105-100次售价为0.61美元的风险概况。紫线是当今的概况;蓝线显示了期权到期日期的配置文件。图表来源:思想家®来自TD Ameritrade的平台仅用于说明目的。过去的性能不保证未来的结果。

情景和它们背后的数字

图2中的蓝线代表了到期贸易的利润和损失(P&L),其中有两个扭结。这些是蔓延的罢工价格。紫线是差异的估计'S P&L作为潜在变化的价格。例如,如果基础是今天的107美元(1),该贸易将下降约47美元。但是,如果底层仍然在该水平才能直到到期之前(2),交易最终可能会赚61美元。两条腿都会过期毫无价值,并且您将保留优质的交易成本。

该图表展示了时间通过,如果潜在的潜在高于105的高度罢工,则会有助于这一贸易。但是,如果下潜在目前下降到96美元(3.)并在那里留在到期之前(4.), 今天'亏损约300美元将通过到期时全部亏损439美元。为什么?因为如果罢工在这笔钱中完成,你将被分配105美元的每股105美元,你将锻炼100次罢工,每股100美元销售您的股票,并基本上锁定5美元的损失。但是,当您销售传播时,您收集了0.61美元的信贷,因此您的净亏损将是100美元的合同乘数100美元,或439美元,以及交易成本。

并记住,您可以分析交易在到期之前使用其他未来日期,并使用其他暗示挥发性的含量线纽扣。

您是否在同样的股票中有多个职位?你的股票本身有职位吗?复杂,多腿蔓延?超过一个到期日?此工具可以为您提供单一的视觉显示。

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  • 调整参数,例如时间和隐含的波动,分析各种场景中的位置

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在尝试下任何贸易之前,请务必了解每个策略所涉及的所有风险,包括佣金费用。在交易之前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括他们自己的个人财务状况。

请注意,上面的示例不考虑交易成本或股息。在TD Ameritrade上在线订单的选项订单每份合同携带0.65美元。其他手段的订单将有额外的交易成本。

传播和其他多腿选项策略可以延续大量交易成本,包括多个委员会,可能会影响任何潜在的回报。这些是先进的期权策略,并且通常涉及更大的风险,而不是基本选项交易。

概率分析结果是自然界的理论,不保证,并且不反映出发生的事件的任何确定性。

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